20111214 reuniao apimec_2011_final

32
Tereos Internacional Reunião Pública com Investidores e Analistas São Paulo 14 de dezembro de 2011

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Page 1: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Tereos Internacional

Reunião Pública com Investidores e Analistas

São Paulo – 14 de dezembro de 2011

Page 2: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Este documento foi elaborado pela Tereos Internacional com o único propósito desta apresentação. As informações contidas neste

documento não foram verificadas independentemente. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito.

Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou tácita, é feita no tocante à exatidão, veracidade ou integridade dessas informações ou

opiniões contidas neste documento e a Tereos Internacional e suas subsidiárias (em conjunto "Tereos Internacional"), bem como seus

diretores, conselheiros, funcionários e representantes não têm qualquer responsabilidade quantos a esses aspectos.

Esta apresentação contém informações sobre mercados de atuação da Tereos Internacional, incluindo sua posição competitiva. Salvo

disposição em contrário, as informações desta apresentação são baseadas em estimativas elaboradas pelo grupo e são meramente

indicativas. Essas estimativas são baseadas em informações obtidas de clientes, fornecedores, organizações empresariais e outros

participantes do mercado. A Tereos Internacional considera que estas estimativas são razoáveis, na data desta apresentação, no

entanto, a integralidade e exatidão dos dados que baseiam tais estimativas não é garantida e o grupo não pode assegurar que aplicou

as mesmas definições de mercado que seus concorrentes.

Este documento contém certas estimativas e projeções acerca do futuro. Estas declarações referem-se particularmente às estratégias

de negócios da administração da Tereos Internacional, expansão e crescimento de suas operações, previsões, eventos futuros,

tendências ou metas que estão naturalmente sujeitas a riscos e contingências que podem levar a resultados materialmente diferentes

daqueles, explícita ou implicitamente, incluídos nestas declarações, bem como, geralmente, de todas as declarações precedidas,

seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "espera", "projeta", "antecipa", "objetiva", "estima" ou expressões semelhantes. Tais

estimativas não são garantias de desempenho futuro. A Tereos Internacional, bem como seus diretores, conselheiros, funcionários e

representantes, são expressamente eximidos de qualquer responsabilidade pela divulgação de tais estimativas e projeções.

As informações relativas a esses riscos e contingências são incluídas nos documentos apresentados pela Tereos Internacional à

Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"). A Tereos Internacional não se compromete a atualizar ou revisar as estimativas e projeções

que venham a ser apresentadas neste documento para refletir novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo e

qualquer opinião expressa nesta apresentação está sujeita a alterações sem aviso prévio.

No Formulário de Referência apresentado à CVM há uma descrição detalhada da situação financeira e econômica da Tereos

Internacional, bem como dos fatores de risco relacionados à Tereos Internacional, o qual pode ser obtido no site da Tereos

Internacional (www.tereosinternacional.com.br). As últimas Demonstrações Financeiras anual, semestral e trimestral da Tereos

Internacional também estão disponíveis neste site.

Este documento não constitui uma oferta ou convite para venda ou compra, ou uma solicitação de qualquer oferta de compra ou

subscrição de quaisquer direitos ou ações da Tereos Internacional. Nem este documento, nem qualquer parte dele, devem servir de

base de, ou ser utilizados em conexão com qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza.

Aviso Importante

2

Page 3: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Jacyr Costa Filho

Diretor de Relações com Investidores da Tereos Internacional Marcus Thieme

3

Apresentadores

Gerente de Relações com Investidores da Tereos Internacional

Diretor Presidente da Guarani

Alexandre Menezio

Page 4: 20111214 reuniao apimec_2011_final

4

Agenda

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido, com

Forte Potencial de Crescimento

Cana-de-Açúcar: Consolidador, Parceria com a

Petrobras e Modelo de Negócios Eficiente

Destaques Financeiros, Atuação de RI e Estratégia

Cereais: Expandindo no Brasil e na Ásia, com

base em Clientes Globais e P&D

1

4

3

2

Page 5: 20111214 reuniao apimec_2011_final

5

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido, com

Forte Potencial de Crescimento

Cana-de-Açúcar: Consolidador, Parceria com a

Petrobras e Modelo de Negócios Eficiente

Destaques Financeiros, Atuação de RI e Estratégia

Cereais: Expandindo no Brasil e na Ásia, com

base em Clientes Globais e P&D

1

4

3

2

Agenda

Page 6: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido com Forte

Potencial de Crescimento

6

3º maior produtor de amido e

derivados da Europa

1

3º maior processador de cana-de-

açúcar do mundo

Brasil

Cana-de-Açúcar

3º maior processador de cana no

Brasil

7 usinas

19,7 MM tons processadas em 10/11

Parceria com a Petrobras

Oceano Índico

Cana-de-Açúcar

Um dos maiores produtores de

açúcar da África

4 usinas

3,2 MM tons processadas em 10/11

China

Cereais

MoU para uma Joint

Venture com a Wilmar

Europa

Cereais

2º maior produtor de amido de trigo

Maior distribuidor de etanol da Europa

7 usinas

1 greenfield - Selby

3,6 MM tons processadas em 10/11

Brasil

Cereais

1º investimento concluído em Set, 2011

Expansão brownfield já contratada

R$5,7 Bi de Receita e R$850 MM de EBITDA Ajustado em 2010/2011

Açúcar Amido Etanol Álcool Energia

Page 7: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Outros(1)

Guarani

Petrobras

Petrobras

Biocombustível

10,7% 88,0% 1,3%

68,6%

Tereos EU

100,0% 31,4%

Tereos

Participations

Tereos

Agro-Industrie(2)

(1) 1,3% do capital social detido pela Administração

(2) considera 4,5% detidos pela Tereos do Brasil

76,8%

92,7%

Tereos BENP Tereos Syral Tereos DVO Tereos

Ocean Indien

SHL

Cia de Sena

100,0% 100,0% 100,0% 90,0%

75,0%

95,0%

Ativos de Cana-de-açúcar

Ativos de Cereais

7

Estrutura Societária 1

Page 8: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Liderança em Seus Segmentos de Atuação 1

8

0,4

0,7

1,0

1,8

2,4

3,0

Cargill Roquette Tate &

Lyle

Avebe Emsland

Produção de Amido & Derivados na UE em 10/11 Em MM tons

Cana-de-Açúcar Processada Globalmente em 10/11 Em MM tons

Capacidade total de processamento de cana: 24MM

tons

Receita líquida: R$2,5Bi em 2010/2011

EBITDA ajustado: R$521MM com 20% de margem em

2010/2011

Capacidade total de processamento de cereais: 3,8MM

tons

Receita líquida: R$3,2Bi em 2010/2011

EBITDA ajustado: R$343MM com 11% de margem em

2010/2011

Fonte: Estimativas da Companhia Fonte: Única, Sites das Companhias

1516

2123

32

54

Raízen LDC Mitr Phol Sta

Terezinha

Alto

Alegre

Cereais Cana-de-Açúcar

Page 9: 20111214 reuniao apimec_2011_final

9

Principais Fatos Desde a Criação da Tereos Internacional

1

Março/2010

Criação da Tereos

Internacional

Abril/2010

Parceria com a Petrobras

Biocombustível: R$ 1,6 bilhão

Maio/2010

Aquisição da unidade Mandu

(3,5 milhões de tons) por R$

345 milhões

Junho/2010

Conclusão do

refinanciamento de € 450

milhões da Tereos EU, com

vencimento em 2015

Julho/2010

Aquisição do Grupo Quartier

Français (+1 MM tons)

Março/2011

Anúncio do plano de

investimento de R$ 767

milhões pela Guarani para

expansão da capacidade de

moagem e co-geração

Março/2011

Injeção de capital de R$ 195

milhões da Petrobras

Biocombustível na Guarani,

aumentando sua participação

de 26,5% para 31,4%

Março/2011

Aprovação de um pacote

financeiro do BNDES para a

Guarani no total de R$ 764

milhões para expansão de

capacidade

Março/2011

Conclusão do

refinanciamento da Guarani

através de um empréstimo

sindicalizado de US$ 560

milhões com vencimento em

2015

Agosto/2011

A BM&FBOVESPA concede

extensão de um ano para o

enquadramento do free float

mínimo de 25%

Setembro/2011

Conclusão do primeiro

investimento em amido no

Brasil, na Syral-Halotek

Outubro/2011

Assinatura de um MoU com a

Wilmar na China

Page 10: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Fonte: LMC International 2010; Tereos Internacional, Balanço

Energético Nacional – MME; Departamento de Planejamento

Energético (DPE) – MME; Estimativa da UNICA; Comissão UE

Fundamentos Positivos Garantindo o Crescimento em Nossos Mercados

10

Drivers Crescimento Esperado

Açúcar

População Global

Aumento do consumo per capita

(mercados emergentes, urbanização e

aumento da renda)

Consumo de açúcar global deverá crescer

ao menos 15 MM tons nos próximos 5

anos ( Brasil e África devem capturar este

crescimento)

Etanol

Aumento da frota de veículos flex-fuel no

Brasil impulsionada pela classe média

emergente e crédito

Usos alternativos para o etanol (i.e.

bioplástico, diesel)

Mandatos de mistura nos EUA e UE

Brasil / EUA / EU deverão crescer 11,6%

ao ano (2010-2015) e atingir 133 bilhão de

litros

Co-geração

Limpa, fonte de energia renovável que é

complementar com a matriz energética do

Brasil

Uso da palha representa um forte

potencial adicional

Crescimento esperado de 29% ao ano

(2009-2015) para atingir 35,770 GWh em

2015 (7% da matriz energética do Brasil)

Amido

Forte aumento nas aplicações (saúde,

nutrição e cosméticos)

Classe média ascendente e mercados

emergentes

CAGR de 5 anos na América do Sul de

5,1% e 9,1% na Ásia

Especialidades

Gluten: forte demanda para proteínas

Bebidas: forte crescimento no mercado de

álcool premium

Vodka super premium crescendo a

CAGRs de 20%

1

Page 11: 20111214 reuniao apimec_2011_final

11

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido, com

Forte Potencial de Crescimento

Cana-de-Açúcar: Consolidador, Parceria com a

Petrobras e Modelo de Negócios Eficiente

Destaques Financeiros, Atuação de RI e Estratégia

Cereais: Expandindo no Brasil e na Ásia, com

base em Clientes Globais e P&D

1

4

3

2

Agenda

Page 12: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Projeção de Vendas de Energia por

Cogeração no Brasil (2002-2015)

GWh

36% 30%

64%

70%

27,9

40,9

2005/2006 2010/2011

2

12

Fonte: Única, USDA, Secex

Cogeração

Cogeração aumentando sua

importância como uma alternativa

viável na matriz energética brasileira

Consumo de energia crescendo entre

5% e 7% ao ano

Novas variedades de cana-de-açúcar

e uso de palha aumentando o

potencial da cogeração

0,2% 2,0% 6,8%

Venda de Energia por Cogeração / Consumo

Brasileiro

CAGR: 40%

CAGR: 29%

Fonte: Balanço Energético Nacional - MME;

Departamento de Planejamento Energético (DPE)

- MME; estimativa da ÚNICA

Etanol

Mercados brasileiros devem crescer

~15% por ano nos próximos 5 anos,

devido às vendas de carros flex-fuel

A quota de “etanol avançado” nos

EUA só pode ser suprida por etanol

de cana-de-açúcar

As quotas de etanol dos EUA e

Europa devem intensificar o consumo

de etanol no mundo

Açúcar

Consumo global de açúcar deve

crescer pelo menos 15MM de

toneladas nos próximos 5 anos

Brasil como principal fornecedor

marginal no Mundo

Manutenção do déficit anual de

5,6MM na África, enquanto a

produção se mantém estável

Vendas de Veículos no Brasil

„000 unidades

Produção Brasileira de Açúcar

MM Toneladas

Flex-Fuel Gasolina e Diesel

Fonte: Anfavea

Flex-Fuel

Doméstico Exportação

Sólido Crescimento em Açúcar e Etanol no Brasil

Flex-Fuel CAGR: 28%

Page 13: 20111214 reuniao apimec_2011_final

2

13

Demanda Oferta

Demanda inelástica e crescente por açúcar

Comércio internacional de açúcar crescendo ainda

mais rápido, e o Brasil capturando participação

desproporcional

Veículos flex-fuel já representam 41% do total da

frota brasileira, e devem ultrapassar a frota de

gasolina em 2011/12

Usos alternativos de biomassa (bioplásticos, 2G)

Cotas de mistura de etanol nos EUA e Europa

Estoques mundiais a níveis mínimos históricos

Produção de açúcar volátil na Índia

Crédito mais seletivo a usinas menores e

familiares, restringindo a expansão e plantio

(canaviais mais antigos)

Espera-se somente 5 novas usinas em 2012 no

Brasil vs. ~15 novas usinas necessárias para

atender à demanda

X

... E Expectativa de Continuidade da Escassez no

Longo Prazo

= <

Crescimento de Longo

Prazo de Açúcar

~ 2 % p.a.

Crescimento de Longo

Prazo de Etanol

~ 10 % p.a.

Demanda por Cana-

de-Açúcar

~50 MM toneladas de

moagem adicional p.a. nos

próximos 5 anos

5

10

19

30

25

19

9

'05/06 '06/07 '07/08 '08/09 '09/10 '10/11 '11/12E

Novas Usinas no Brasil

apenas 5 novas plantas em

operação em 11/12

Fonte: Unica

Demanda por Novas

Usinas

~15 novas usinas p.a. nos

próximos 5 anos (1)

+ =

(1) # de usinas adicionais necessárias, calculado com base na média de capacidade de moagem de 3,5MM toneladas por unidade

Page 14: 20111214 reuniao apimec_2011_final

14

Base Eficiente de Ativos, Posicionando a Guarani para a

Contínua Consolidação do Setor

2

Modelo de Negócio Eficiente

Localização Premium em Mercados-Chave

Cluster único localizado em São Paulo, a região mais

competitiva do Brasil

Próximo aos mercados domésticos e portos

Forte suprimento de cana com raio médio reduzido

Modelo Asset Light

Sem terras próprias (72% de cana de terceiros)

Modelo de suprimento de cana de baixo risco e alto ROA

Forte Potencial de Cogeração

Aumentando as margens EBITDA a US$/GWh atrativos

Maior eficiência energética nas usinas

Forte Crescimento com a Petrobras

Investimentos totais da PBio de R$1,6 bilhão na Guarani

Brownfields de Valor Agregado

3,5 MM tons de capacidade de moagem a US$/ton atraentes

Aquisições no Estado de São Paulo

Guarani: Veículo da TI e Pbio para aquisições em SP

Histórico comprovado de aquisições

139 usinas independentes moendo 249MM tons de cana no

Estado de SP

Fonte: Dados da Companhia

Oportunidades de Consolidação no Estado de SP

AC AL

ES

GO MG

MS

MT

PB PE

PR

RJ

RN

SE

SP

1

AM

1

PA

1

10

MA

4

TO

1 1

PI

CE

2

3

9

24

24

3 BA

5

45

6

8 182

30

RS

1

22

33 Maiores Players 112 43

Independentes 249 139

Total 361 182

Usinas

Cana

Moída

(MMtons)

# Usinas em 2009

Fonte: Única Nota: (1) Refere-se aos dados da Guarani

Page 15: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Juntando forças para acelerar o crescimento na indústria brasileira de cana-de-açúcar

Investimento total da Petrobras Biocombustível de R$ 1,6 bilhão na Guarani

• R$ 877,4 milhões foram investidos (participação de 31,4%)

• Atingirão uma participação de 45,7% até 2015

Acordo de venda de etanol entre a BR Distribuidora (Petrobras) e a Guarani

• Entrega de 2,2 bilhões de litros de etanol nos próximos 4 anos

A Guarani será o veículo de crescimento da Tereos Internacional e da Petrobras Biocombustível

no estado de São Paulo

Tereos Internacional e Petrobras Biocombustível Uma parceria estratégica

15

2

+

Page 16: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Fonte: UNICA e Companhia

Safra 2011/12: Pior Quebra de Safra dos Últimos 12 Anos...

16

2

Revisão vs. Previsão Guarani Centro-Sul

Moagem de

Cana-de-açúcar -12,4% -14,1%

Produção de Açúcar -9,4% -10,9%

Produção de Etanol -17,3% -20,0%

TRS (Total Recoverable Sugar)

-1,6% -2,5%

Page 17: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Datagro FCStone Rabobank Kingsman FNP SCA Copersucar Consenso

Máxima 515 550 535

Média 488 500 500 510 523 530 540 513

Mínima 460 480 510

450

460

470

480

490

500

510

520

530

540

550

560

Esti

mati

va d

e M

oag

em

Fonte: Consultorias e Guarani

Estimativa de Safra 2012/13: Aperto na Oferta de Açúcar e Etanol no Curto Prazo...

17

2

Page 18: 20111214 reuniao apimec_2011_final

22 36 41 122 111 96 118259

1.200

103/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 14/15

3,8 4,4 5,4 8,212,2 13,9 14,3

19,716,3 18,3

24,0

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 14/15

18

Sólido Crescimento Suportado por Projeto de Expansão 2

Cana-de-açúcar Moída(1)

(MM t)

CAGR 20,0%

Vendas de Energia Elétrica(1)

(GWh)

CAGR 42,2%

Usina Ano

Capacidade

na

Aquisição

(MM tons)

Capacidade

Futura

(MM tons)

Coger.

Futura

(GWh/ano

)

Severínia 2003/04 1,8 2,6 0

Cruz Alta 2003/04 2,0 4,5 130

São José 2005/06 2,0 4,0 293

Andrade 2006/07 2,9 3,3 175

Tanabi 2007/08 Greenfield 3,0 223

Vertente 2009/10 1,6 2,5 157

Mandu 2010/11 3,5 4,0 285

Guarani: Rápida Expansão da Capacidade de

Moagem(1)

Adicionando Valor às Aquisições com Brownfields

R$1,1bi em

equity para

aquisições

Potencial

adicional de

novas

variedades e

palha da cana

Receitas integralmente contratadas adicionando % em EBITDA

2003/2004 Expansão Aquisição Greenfields 2014/15

24,0 7% Greenfields

50% Aquisição

43% Expansão

CAGR 20,0%

3,8

Nota: (1) exclui a unidade Sena

(MM t)

Page 19: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Cereais: Expandindo no Brasil e na Ásia, com

base em Clientes Globais e P&D

Destaques Financeiros, Atuação de RI e Estratégia

19

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido, com

Forte Potencial de Crescimento

Cana-de-Açúcar: Consolidador, Parceria com a

Petrobras e Modelo de Negócios Eficiente

1

4

3

2

Agenda

Page 20: 20111214 reuniao apimec_2011_final

20

Uma Indústria com Fortes Barreiras de Entrada 3

Matéria-prima Leite de Amido Hidrolisados

Glicoses

Proteínas

Centro de pesquisas inovador para testar

novas receitas e aplicações

Contrato de pesquisa conjunta com

clientes

Iniciativas de pesquisas com gigantes

globais do setor de alimentos como a

Nestlé, Mars e Cadbury

Relacionamentos de longo prazo com

institutos públicos de pesquisa,

consórcios e hospitais

Base de Clientes Global Pesquisa e Desenvolvimento

Formulação

Customização

Base

de

Clientes

Fluxo Operacional

Amido Nativo

Dextrose

Maltodextrinas

Polióis

Amido

Modificado

Etanol (Combustível)

Álcool Potável

P&D suportando a liderança em produtos

de amido

Coprodutos

Page 21: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Servindo Mercados Resilientes 3

Entregando a 1.500 clientes em 2.500 plantas

Resto do

Mundo

7%

Reino Unido

16%

França

18%Resto da

Europa

46%

Alemanha

13%

Divisão por Região

21

Perfil de Receita Resiliente Diversidade de Produtos Incluindo

Especialidades de Alto Valor Agregado (1)

Notas: (1) Especialidades incluem dextrose cristalina, maltodextrinas, polióis,

álcool de grão e proteínas do trigo

Especialidades

41%

Hidrolisados

Glucose

Isoglucose

Amido

Álcoois

Polióis

Maltodextrinas

Dextrose

Proteínas de

Trigo

Divisão por Segmento

Page 22: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Cereais: Queda nos Preços Impulsionada por Estimativas de Produção Mais Elevadas

22

Fonte: HGCA/ Matif

3

Preço dos Cereais

(EUR/ton)

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300a

br/

07

jul/0

7

ou

t/0

7

jan

/08

ab

r/0

8

jul/0

8

ou

t/0

8

jan

/09

ab

r/0

9

jul/0

9

ou

t/0

9

jan

/10

ab

r/1

0

jul/1

0

ou

t/1

0

jan

/11

ab

r/11

jul/11

ou

t/11

Trigo Milho

Page 23: 20111214 reuniao apimec_2011_final

116 123

200

Milho EUA Trigo UE Milho UE

23

Vantagem Competitiva de Custo 3

Notas: (1) Líquido de co-produtos, média de 2007 a 2010 (US$/Ton Métrica Base

Comercial - 88% DS)

72%

44%

28%

40%

16%

Tereos Intl Europa

Trigo Milho Batata

Custo Líquido de Amido (1)

Fonte: AAF, LMC International e Informações da Companhia

Mix de Suprimento de Cereais da TI

85% dos contratos renegociados duas

vezes ao ano (janeiro e julho)

Maior parte das necessidades de trigo e

milho fixadas com 6 meses de antecedência

Janeiro Julho

85% 85%

Volumes & preços negociados

Mix de Matéria-Prima Favorável Habilidade de Passar Aumentos de

Preço nos Cereais

Page 24: 20111214 reuniao apimec_2011_final

21.421.0

4.56.1 6.9

3

24

Leste Europeu

Em kg / Indivíduo / Ano(1)

(2008)

América do Sul Ásia Europa América do

Norte

Nota: (1) Não inclui HFCS o qual está substituindo o açúcar em bebidas carbonatadas

Beneficiando-se do Forte Crescimento em Mercados

Emergentes...

China Brasil

Grande mercado com 1,8 milhão de tons de amido p.a.

Forte crescimento de 9% a.a.

Apenas 2 fornecedores de amido de milho no Brasil hoje:

Corn Products e Cargill

Uma das regiões mais competitivas para produção de milho

Junho de 2011, aquisição de planta de amido no Brasil

Aquisição da Halotek-Fadel por R$49 milhões

Expansão brownfield da planta para amido de milho já

contratada

Capacidade atual de produção de 60 mil toneladas de amido

Fonte: LMC International

Know-how

Base global de

clientes JV

Execução local

Distribuição

49% 51%

Consumo per Capita de Amidos e Xaropes

Maior mercado mundial com 21,2 milhões de tons de amido

p.a.

Forte crescimento de 10-15% a.a.

Clientes buscam altos padrões de qualidade

Maio de 2011, assinatura de Carta de Intenção com a Wilmar

International

Produção de glúten e produtos derivados do trigo

Page 25: 20111214 reuniao apimec_2011_final

25

… e da Diversificação de Portfólio na Europa Projetos Anunciados

3

Construção da Unidade de Álcool

Potável Selby (Reino Unido)

Nova planta de álcool de grãos próxima a base

de clientes

Produção vendida e margem assegurada para

os primeiros 5 anos

Início: 4T 2011/12

Capacidade: 45 mil m3

Capacidade de produção: 63.000 toneladas

Possibilidade de expansão após a queda das

quotas europeias para batata em 2012

Plataforma de entrada no mercado de amido

de batata

Diversificação de matérias-primas

Aquisição de Unidade de Amido à

Base de Batata

Aquisições

Aumento da rentabilidade da planta

Apropriar-se do conhecimento em R&D e

experiência de mercado

Primeiro passo na diversificação da unidade

Início: 1T 2012/13

Capacidade: 55 mil tons

Projeto de Extração de Gluten em

Lillebonne

Page 26: 20111214 reuniao apimec_2011_final

26

Líder Global em Açúcar, Bioenergia e Amido, com

Forte Potencial de Crescimento

Cana-de-açúcar: Consolidador, Parceria com a

Petrobras e Modelo de Negócios Eficiente

Destaques Financeiros, Atuação de RI e Estratégia

Cereais: Expandindo no Brasil e na Ásia, com

base em Clientes Globais e P&D

1

4

3

2

Agenda

Page 27: 20111214 reuniao apimec_2011_final

1.325 1.5582.496

1.086 1.346

4.204 3.453

3.190

1.4901.905

2008/09 2009/10 2010/11 1S 10/11 1S 11/12

Cana-de-açúcar Cereais

3.001

2.293 2.150

2.416

3.084

4,8x

3,0x

2,5x

3,4X3,3x

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2

4

6

2008/09 2009/10 2010/11 2T 10/11 2T 11/12

304 275

479

175282

238182

152

54

139

2008/09 2009/10 2010/11 1S 10/11 1S 11/12

Cana-de-açúcar Cereais

542

457

631

229

421

202294

521

230 287

423

476

343

168189

11.3%15.4%

14.9% 15.0%

14.5%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2008/09 2009/10 2010/11 1S 10/11 1S 11/12

Cana-de-açúcar Cereais

27

Histórico Positivo de Desempenho Destaques Financeiros

4

Nota: (1) Para 2010/11 e primeiro trimestre de 2010/11 e 2011/12 estão considerados o impacto da conta outros na consolidação.

5.529 5.011

2.578

3.251

625

770

386

471

Dívida Líquida e Alavancagem (R$ MM) Capex Operacional (R$ MM)

Receita Líquida por Segmento (R$ MM)

5.686

EBITDA Ajustado por Segmento (R$ MM) 850

Page 28: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Aquisição da Mandu

2010

Criação da Tereos Internacional

28

De um Player Doméstico a um Líder Global em Apenas 9 Anos

2002

Aquisição da Guarani

2006/07

Criação da BENP Lillebonne

Inauguração de Tanabi

2007/08

IPO da Guarani (R$660 MM)

Aquisição das plantas de amido da Tate & Lyle

Aquisição da Andrade

2009/10

Criação da DVO, unidade de produção de álcool premium

Aquisição de 50% da Vertente

2008/09

Parceria com a GDF Suez para cogeração na Andrade

Visão:

Liderar a consolidação de açúcar e etanol no Brasil

Expandir o negócio de cereais em mercados

emergentes

4

MoU com a Wilmar (China)

Investimento brownfield em: Cruz Alta, Severínia e São José

Refinanciamento da dívida concluído

R$1,6 bilhão de investimentos da Petrobras

Expansão de 3,5 MM de tons de moagem e 920 GWh de cogeração

Aquisição do Grupo Quartier Français

Aquisição de planta de amido no Brasil

Financiamento de R$764 MM (11 anos) do BNDES

Aquisição de planta de amido a base de batata na Europa

Page 29: 20111214 reuniao apimec_2011_final

29

Page 30: 20111214 reuniao apimec_2011_final

Apêndice: Cana-de-açúcar – Unidades no Brasil

Principais dados 2010/11

7 unidades industriais no estado de São Paulo

19,7 milhão de toneladas de cana-de-açúcar moídas

1,6 milhão de toneladas de açúcar produzidas

692.000 m3 de etanol produzidos

259 GWh de energia elétrica vendida

30

Page 31: 20111214 reuniao apimec_2011_final

La Réunion (100% T.I.)

• Acesso privilegiado ao mercado

regulado europeu

• Posição dominante (100% da produção

local)

• Produção estável

31

Visão Geral Principais Informações

Mozambique (75% T.I.)

• Acesso ao crescente mercado interno e

africano

• Acesso privilegiado ao mercado

regulado europeu

• 3 produtores presentes no mercado

• Única fábrica de açúcar para produção

de açúcar refinado em Moçambique

Tanzania (40% T.I.)

• Acesso ao crescente mercado interno e

africano

• Acesso privilegiado ao mercado

regulado europeu

Capacidade de moagem: 2 MM Tons

Capacidade de produção de açúcar: 220 mil

tons

Planta de co-geração mista (carvão/bagaço)

operada pela Séchilienne-Sidec

Capacidade de moagem: 1,2 MM tons (11/12)

Produção de açúcar: 67 mil tons (11/12)

Objetivo de atingir 70/75.000 tons de açúcar

em 12/13

Produção de açúcar de médio prazo: 120.000

toneladas de açúcar

Capacidade de moagem: 0.85 MM Tons

Produção de açúcar: 76.000 Tons (10/11)

Especialidade: açúcar mascavo para o

mercado doméstico

Objetivo de atingir 80.000 toneladas de

açúcar em 2012

Apêndice: Cana-de-açúcar – Unidades no Oceano Índico

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Principais dados 2010/11

8 unidades na França, Bélgica, Itália, Espanha e Reino Unido

Moagem de cereais: 3,6 milhões de toneladas

Produção de amido: 1,8 milhão de toneladas

Produção de etanol & álcool: 460.000 m³

Produção flexível (adaptada para a diversificação de produto)

Produção altamente eficiente com co-geração

32

Apêndice: Cereais – Unidades na Europa