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Clique para editar o estilo do título mestre CSU – ROAD SHOW 2010

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Clique para editar o estilo do título mestre

CSU – ROAD SHOW 2010

Page 2: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreConsiderações iniciais

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições

2

internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

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Clique para editar o estilo do título mestreA CSU é uma atraente oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do

uso de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de

pagamento no Brasil;

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

3

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

aberta para a CSU em Julho de 2010;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma

rentável;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

Page 4: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreO mercado brasileiro de cartões tem experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos

336388

453514

565628

309369

444509

594

Número de Cartões(milhões)

Número de Transações(milhões/mês)

CAGR 04-10E

15%CAGR 04-10E

19%

4

277336

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

210263

309369

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

Fonte: ABECS

O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o crescimento esperado para 2010 é de 5,5%

Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito

Page 5: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreO crescimento na emissão de cartões é apoiado por fortes tendências

Uso de cartões no consumo das famílias

População por nível de consumo(% do total)

• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para21% em 2008;

• O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa migração da população das classes D e E para as classes A, B e C;

• O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações.

5

8%

21%

38%42%

1999 2008 2017E* 2008

famílias

Brasil EUAFonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * - Projeção ABECS

(% do total)

45,2%47,4%

50,1%

54,3%56,6%

59,6%

54,9%52,6%

50,1%

45,7%43,4%

40,4%

2003 2004 2005 2006 2007 2008

ABC DE

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Clique para editar o estilo do título mestreA CSU é uma atraente oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do

uso de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de

pagamento no Brasil;

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

6

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

aberta para a CSU em Julho de 2010;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma

rentável;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

Page 7: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

Emissores(Bancos e Varejistas)

Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex)

Adquirentes

Cadeia de pagamento eletrônico

Solicitação de aprovação

Aprovação Aprovação

Dinheiro Dinheiro

Solicitação de aprovação

7

Portadores de cartão Esbalecimentos

Cartão /Fatura

Transações comerciais

Captura de transaçõeseletrônicas

Dinheiro Dinheiro

Page 8: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

Emissores(Clientes da CSU)

CSU fornece um conjunto completo de serviços para emissores de cartões no Brasil

• Autorização• MIS• Contact Center

• Contabilidade• Processamento• Prevenção de Fraudes• Controle Operacional

Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex)

• Informações Financeiras• Intercâmbio• Processamento de Transações

Eletrônicas

Adquirentes

CSU CardSystem

• Faturas• Faturamento• Resolução de disputa• Suporte aos clientes

Portadores de cartão

A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas

no Brasil.Estabelecimentos

8

Page 9: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreCSU é uma Full BPO e atua com base na filosofia “one stop shop”, oferecendo “turn-key solutions” para todos os seus clientes

Serviços Oferecidos CSU Emissores Adquirentes

Serviçosprestados em

Vis-à-visPortadoresde cartões

Autorizações � �

Faturamento e Gerenciamento do Ciclo de Crédito �

Cobrança � �

Contact Center � �

Disputas com os Estabelecimentos � �

Emissão e envio de cartões � �

9

prestados emnome dos Emissores

Emissão e envio de cartões � �

Programas de Fidelidade / CRM �

Faturas � �

Desbloqueio dos Cartões � �

Vis-à-visBandeiras

Informações Financeiras � �

Intercâmbio � � �

Processamento � � �

Relacionamento com as Bandeiras �

Serviços adicionais aosEmissores

Contabilidade �

Back-Office �

Prevenção de fraudes � � �

MIS – Sistema de Inteligência �

Estrutura Operacional �

Controle e Gestão Operacional �

Page 10: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

44,8287,9

Processadospor

Número de Cartões de Crédito

e Private Label no Brasil(2009)

Market Share das ProcessadorasIndependentes de cartões

(2009)

CSU;

Fidelity; 14,7%

Outros; 2,0%

A CSU é a maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil

10

44,8287,9 por

terceiros

Processadosinternamente

Total = 333 milhões* Total = 44,8 milhões

Mais da metade do total 333 milhões de cartões no mercado são cartões Private Label, que

podem ser convertidos para as bandeiras Visa/MasterCard e processados pela CSU

Fonte: ABECS; *Não inclui cartões de débito(233 milhões em 2009)

CSU; 54,3%

Orbital; 29,0%

Page 11: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreNossa base de clientes é bem diversificada e composta por instituições financeiras, varejistas e outros emissores

Bancos Outros segmentos

11

Page 12: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreNosso Modelo de Negócios: fontes multiplas de receita, alta fidelidade dos clientes e economia de escala

• Nós geramos o mesmo nível de receita por cartãoque nossos semelhantes norte americanos, mesmocom um número inferior de transações;

• A margem bruta da First Data é a mais alta devidoaos royalties do Vision Plus, que representam a maior parte de suas receitas;

• Baixa rotatividade de clientes

• Serviços de alta qualidade e preços atrativos;

8,57,1

2,8

7,1

First Data Fidelity Tsys CSU

Receita por cartão em 2008 (US$)

61,8%23,5% 36,0%

14,5%

16 16 1719

Rotatividade de clientes(unidades)

12

54,4 50,9

71,2

94,3

2006 2007 2008 2009

Lucro Bruto e Margem Bruta(milhões)

37.7% 34.4% 36.0%

40.4%

Fonte: CSU e Relatório Anual 2008 das Companhias

• Serviços de alta qualidade e preços atrativos;

• Alto custo de transição;

• Contratos longos e penalidades altas paraquebra destes contratos.

• Os altos custos fixos de processamento da CSU proporcionam à companhia custos vantajosos comolíder do mercado;

• Compartilhamos custos vantajosos com nossosclientes para aumentar a lealdade e evitar a concorrência.

2 1 1 0

2006 2007 2008 2009Número de clientes Rotatividade de clientes

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Clique para editar o estilo do título mestreA CSU é uma atraente oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do

uso de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de

pagamento no Brasil;

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

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• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

aberta para a CSU em Julho de 2010;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma

rentável;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

Page 14: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreO negócio de adquirentes está prestes a sofrer mudanças significativas no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação

• Duas adquirentes dominam o mercado brasileiro

• Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitam a competitividade

• Lucros extraordinários são

Situação Atual

• Mercado aberto à concorrência

• Vários adquirentes

Com a nova Regulamentação

Antitruste das autoridades

forçam o final do acordo de

exclusividade emJulho/10 Novos operadores no mercado

771700

101215

Cielo Redecard Fidelity Tsys

Lucro Líquido e Margem Líquida em 2009

(milhões US$/%)

14

• Lucros extraordinários sãogerados pelos adquirentes Julho/10 Novos operadores no mercado

brasileiro de adquirentes

Fonte: Relatório Anual das Companhias

42,4%45,4%

2,7%12,7%

Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS

58,116

5,322

7,701

0,801103

2 10 12

USA Brasil Reino Unido México

Número de Transações POS e Número de Adquirentes

Número de Transações (bilhões/2008)Número de Adquirentes

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Clique para editar o estilo do título mestreCSU is ready to provide a full suite of processing services to merchant acquirers

Adquirentes(Clientes da CSU)

Novos Serviços• Gestão da operação• Autorização• Faturas• Network

• Contabilidade• Processamento• Back Office

• MIS

Emissores(Clientes da CSU)

Bandeiras(Visa, MasterCard, Amex)

15

CSU CardSystem

Portadores de cartões Estabelecimentos

• Capture Network (POS)• Contact Center

• Resolução de disputas

• Faturas

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Clique para editar o estilo do título mestreA CSU é uma atraente oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do

uso de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de

pagamento no Brasil;

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

16

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

aberta para a CSU em Julho de 2010;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma

rentável;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

Page 17: 2010   roadshow csu (eua) - port

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Atento 18,2%

Contax 18,2%

Tivit 6,6%

Dedic GPTI 5,5%Teleperf. 3,2%

TMKT 2,9%

CSU 2,5%

Outras 36,4%

Top 5 entre Processadoras Independentes

Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança e está posicionado para crescer de forma rentável

• 9º Maior Contact Center do Brasil;

• Mudança concluída em Fevereiro de 2010

• 5 sites fechados;

• 1 site aberto com custos operacionais

mais baixos; Dedic GPTI 5,5%

Algar 3,4%AeC 3,0%TMKT 2,9%

17

mais baixos;

• Mais de 10 contratos encerrados devido

ao mau desempenho financeiro.

• Os resultados financeiros melhoraram e

continuarão a melhorar com o aumento da

ocupação – o foco atual é o desenvolvimento

comercial.

Fonte: CSU

Fonte: callcenter.inf

0,9

(5,4)

2,4

11,6

2006 2007 2008 2009

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$/milhões)

0,5%

-3,2%

1,5%

7,2%CAGR 06-09

135%

Page 18: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreA CSU é uma atraente oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do

uso de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de

pagamento no Brasil;

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

18

• O mercado de Adquirentes é uma oportunidade importante que será

aberta para a CSU em Julho de 2010;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer de forma

rentável;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

Page 19: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreNossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro

Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site

19

• Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado

brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil

totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes;

• Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados;

• O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo

de operação.

Page 20: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreNossa estratégia é crescer com alta rentabilidade

Continuar a expandiro segmento de

processamento de cartões paraemissores

Atuar no segmento de processamento de

cartões para adquirentes

20

Expandir o segmento de Contact Center

mantendo a rentabilidade

Continuar a investir em tecnologia e

desenvolvimento de software

Page 21: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

Informações Financeiras

21

Informações Financeiras

Page 22: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

213,9253,7

Receita Bruta(R$/milhões)

Serviços de transações de pagamentos: forte desempenho operacional

• O rápido crescimento da indústria e a entrada de

novos clientes suportam o crescimento da base de

cartões da companhia;

• Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos;

12,1

16,620,1

24,3

2006 2007 2008 2009

Cartões na Base da CSU(millhões)

CAGR 06-0926%

• Nosso conjunto completo de serviços financeiros

garante alto rendimento por cartão;

CAGR 06-0917%

156,7 159,2

213,9

2006 2007 2008 2009

22

54,4 50,971,2

94,3

2006 2007 2008 2009

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$/milhões)

37,7%34,4% 36,0%

40,4%

garante alto rendimento por cartão;

• O crescimento contínuo da receita é suportado pelos

novos produtos e pela baixa rotatividade de clientes;

• Custos vantajosos devido ao investimento constante

em tecnologia e base volumosa de cartões;

• Benefícios de escala compartilhada com os clientes

para aumentar a fidelidade e desencorajar a

concorrência.

CAGR 06-0920%

17%

Fonte: CSU

Page 23: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

Receita Bruta(R$/milhões)

Contact Center: posicionado para um crescimento rentável

• Mudanças finalizadas em Março de 2010;

• Número de Posições de Atendimento caiu

devido à rescisão de contratos de baixa

rentabilidade;

• As receitas permaneceram estáveis apesar do

4.0553.322 3.596 3.229

228 1.474 629265

4.2834.796

4.2253.494

2006 2007 2008 2009

Número de Posições de Atendimento(unidade)

Disponível Ocupado

197,6 174,3 177,2 172,7

2006 2007 2008 2009

(R$/milhões)

23

0,9

(5,4)

2,4

11,6

2006 2007 2008 2009

Lucro bruto e Margem Bruta(R$/milhões)

0,5%

-3,2%

1,5%

7,2%

CAGR 06-09135%

• Gestão com foco no crescimento da margem da

Companhia;

• Rentabilidade deve aumentar à medida que as

ocupações forem recuperadas.

número menor de posições de atendimento;

• Expectativa de crescimento de receita devido

ao foco no desenvolvimento comercial;

Fonte: CSU

Page 24: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreInvestimento constante em nosso software e melhoria substancial da dívida líquida

• A CSU gera caixa suficiente

para suprir seu plano de

19,3 15,0 25,9 21,1

29,2

24,4

13,9

21,0

4,3

11,4

43,7

28,9

46,9

25,4

40,6

2005 2006 2007 2008 2009

CapexR$/milhões

24

21,6

59,5

109,1

95,0

55,5

2005 2006 2007 2008 2009

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(R$/milhões)

0,4x

1,5x

3,2x

1,5x

0,7x

para suprir seu plano de

investimentos (Capex) e

reduzir a dívida líquida da

companhia.

Software Outros

Fonte: CSU

Page 25: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreInformações Financeiras – Consolidado

Em milhões (R$) 2006 2007 2008 2009

Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8

Lucro Bruto

Margem Bruta

46,3 45,5 73,7 106

14,6% 14,3% 20,3% 26,8%

Serviços de Processamento

Margem Bruta

54,4 50,9 71,2 94,3

37,7% 34,4% 36,0% 40,4%

25

Margem Bruta 37,7% 34,4% 36,0% 40,4%

Contact Center

Margem Bruta

-8,1 -5,4 2,4 11,6

0,5% -3,2% 1,5% 7,2%

EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9

Lucro Líquido -16,9 -6,3 9,5 17,9

Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5

Capex 28,9 46,9 25,4 40,6

Fonte: CSU

Page 26: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestreAlto nível de Governança Corporativa

Conselho Fiscal

Cinco membros independentes no conselho

Novo Mercado (100% Tag Along)

100% ações ordinárias e 44% de free float

26

26

Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos

Programa de Stock Option para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997

Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários

Não possui Poison Pills

Page 27: 2010   roadshow csu (eua) - port

Clique para editar o estilo do título mestre

Dúvidas

Décio Burd

Telefone: (55 11) 3030-3821

E-mail: [email protected]

Site: www.csu.com.br/ri