11

REUNIÃO APIMEC

São Paulo – 26/11/2010

e

Rio de Janeiro – 20/12/2010

AGENDA

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

2

DIAS D’ÁVILA - BA SANTO ANDRÉ – SP(UTINGA)

SERRA - ESSANTO ANDRÉ – SP(CAPUAVA)3

ABERTURA

Apresentador: Luiz Antonio de Souza Queiroz Ferraz Junior Diretor Presidente

44

• A Paranapanema a partir de agora, vive uma nova fase

• Após conclusão de importante reestruturação financeira, tributária e societária, é uma empresa com: solidez financeira foco na rentabilidade foco na qualidade e foco na tecnologia Estratégia:

1. Investimentos focados: ganho de escala e competitividade• Forte ciclo de crescimento orgânico desde 2009• Investimentos com prazo de maturação mais longo• Investidos R$ 56,5 milhões em 2009 e de 2010-13 serão R$ 510 milhões em: 20% de expansão na capacidade de cobre refinadoMais de 50% de expansão em produtos semimanufaturados de cobre (tubos e laminados)• Reciclagem de cobre: melhora de mix entre concentrado e sucata, com meta de passar da relação de 83% / 17% para 70% / 30% até 2012

2. Projetos: em andamento estudos para• Planta de metais preciosos (ouro e prata) • Direitos Minerários: ao longo de 2011, serão conduzidos estudos sobre 105 direitos minerários da Paranapanema registrados no DNPM, que incluem reservas de cassiterita, cobre, cromo, chumbo, estanho, molidbênio, ouro, prata, níquel, titânio e zinco, dentre os principais, para verificação do tamanho da reserva e viabilidade de exploração nos Estados do Amapá, Pará, Roraima, Rondônia e Rio Grande do Sul.

55

3. Alienação de ativos não ligados ao core business4. Meta e estratégia de direcionamento:• Meta de ampliar a participação no mercado interno bem sucedida: 67%• Busca de ganhos de escala e competitividade, com redução de custos fixos• Foco na rentabilidade.

5. Parcerias estratégicas:• Em estudo, possíveis parcerias estratégicas para o desenvolvimento de pesquisas para: Redução de custosGarantir suprimentos a longo prazoPreços mais competitivos

6. Reestruturação organizacional: governança corporativa • Nova estrutura organizacional com a criação e aperfeiçoamento de comitês de gestão aprovadas pelo Conselho de Administração

7. Perspectivas • Período de 2010 a 2016 extremamente promissor, em especial no mercado interno• Crescimento esperado do PIB e em diversos setores que demandam cobre, ajudado pelos eventos esportivos e pelo PAC, alavancarão nossos negócios.

66

Correlação com … Crescimento do PIB Consumo global Crescimento dos Países emergentes

Aumento na infraestrutura de investimentos

Mercado imobiliário e de construção civil

Crescimento dos países emergentes Acima da média global

Aumento do uso de energia limpa (solar, eólica e etanol)

Setores de transporte e automotivo

•A Economia Brasileira crescerá em ritmo acelerado, acima de 5% e de forma sustentável.

• A cadeia produtiva do cobre apresenta um consumo de 1 a 2% superior a média brasileira de crescimento.

•Investimento direto de investidores (locais e estrangeiros) no Brasil , que deixou de ser o “país do futuro” para ser o “país do presente”.

7

SETORIAL – Divisão Cobre

Participantes na Cadeia de Cobre no Brasil

Indicadores Globais de Cobre

Indicadores Globais de Cobre Refinado

Indústria de Cobre Refinado no Brasil

Perspectivas de Demanda por Cobre Refinado

Apresentador: Marco Martins - Diretor Comercial

88

Cadeia do Cobre no BrasilSetores

Quantidade de

Companhias

Faturamento 2009

(US$ milhões)

Part. %

Mineradoras 3 1.444 22%

Refinadoras 3 1.300 20%

Laminadores -Semimanufaturados 5 799 12%

Laminadores - Vergalhão 17 1.138 17%

Fios e Cabos 210 1.877 29%

Total 238 6.558 100%

Fonte: Sindicel e ABC

• Poucos players no início da cadeia de cobre no Brasil• Produção de concentrado de cobre no Brasil suficiente para atender a demanda dos refinadores • Setor de fios e cabos composto por empresas multinacionais e por empresas familiares• Apenas 2 Companhias são de capital aberto listadas na BM&FBovespa (Vale e Paranapanema) • O subsetor de fios e cabos é o maior na cadeia do cobre no Brasil

99

Fonte: Sindicel e ABC

Importantes empresas nacionais e globais estão presentes em nosso país, como por exemplo:

Fonte: Sindicel e ABC

Fios e Cabos

Segmento formado por mais de 200 empresas nacionaisde portes pequeno, médio e grande e também deempresas multinacionais, como por exemplo: Draka-Telcon,Furukawa, General Cable, Nexans e Prysmian.

1010

• A Produção mundial de concentrado de cobre cresceu a uma taxa média de 2,1% a.a.;

• A demanda global por concentrado de cobre pelas refinadoras (smelters) aumentou em média 0,7% a.a.;

• A produção de cobre refinado global cresceu a uma taxa média de 3% a.a.; e

• O consumo de cobre refinado mundial aumentou a uma taxa média de 2,1% a.a.

Fonte: Brook Hunt Set/10Desde 2008 ...

1111

• Recuperação nos prêmios do catodo sobre o preço do cobre na LME – London Metal Exchange prevista para 2011 em relação a 2010

• O Treatment Charge (TC) – Taxa de Tratamento do Cobre e o Refining Charge (RC) – Taxa de Refino do Cobre, é o desconto deduzido do preço do metal na LME dado pela mineradoras para as refinadoras (smelters)

• O preço médio do cobre tem sido muito

Volátil (oferta e demanda + hedge funds)

Aumentou a uma taxa média de 22,2% a.a.

de 2003-2010 e de 2% a.a. desde 2008

• O fechamento/paralisação de smelters

na China e na Índia favoreceu o aumento

do TC/RC no mercado spot no 2o semestre/10

• Preços dos subprodutos da metalurgia de

cobre (ouro, prata e ácido súlfurico) também

são indicadores importantes.

1212

Ações estratégicas da Paranapanema : Ampliação do mercado doméstico, passando de 53% (9M09) para 67% (9M10) do total; Ampliação das vendas de produtos de maior valor agregado como vergalhões e fios trefilados; Expansão da capacidade instalada de 240 mil t / ano para ~280 mil t /a no até 2013 na filial BA; CAPEX de ~R$ 330 milhões em expansão de cobre refinado entre 2010-2013; Serviços de logística aos clientes, reduzindo prazos de entrega, custos financeiros e risco no

gerenciamento de transporte com a criação do CDPC – Centro de Distribuição de Produtos de Cobreem Itatiaia no Rio de Janeiro;

Logística intermodal: cabotagem, rodoviário e ferroviário.

*Estimativas

Consumo Aparente de Cobre Refinado no Brasil

Produtos (Mil t) 2008 2009 2010*Var.

2010/09

CAGR

2008-10

Produção de cobre refinado 230,0 227,0 220,0 -3,1% -2,2%

Variação de estoques 1,1 -16,9 0,0 NS NS

Importação de cobre refinado 251,0 203,5 280,0 37,6% 5,6%

Exportação de cobre refinado -93,1 -88,6 -80,0 -9,7% NS

Consumo aparente no Brasil 389,0 325,0 420,0 29,2% 3,9%

População (em milhões de pessoas)189,6 191,9 194,0 1,1% 1,2%

Consumo per capita (Kg por hab)2,05 1,69 2,16 27,8% 2,7%

Fonte: Sindicel - Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos

do Estado de São Paulo ; ABC - Associação Brasileira do Cobre; MDIC/Secex; IBGE e Brook Hunt (Set/10)

1313

• Segmento de fios e cabos presente em toda a atividade econômica: Construção Civil,Infraestrutura (energia, transporte, saneamento e telecomunicações), Indústria(Automobilística, eletroeletrônico, mineração, agroindústria).

• Fabricantes instalados no país utilizam tecnologia de ponta na produção edesenvolvimento de seus produtos, competindo em igualdade de condições o mundointeiro.

• Energia (elétrica, eólica, solar, biodiesel e etanol)

• Fios e Cabos fabricados no Brasil tem suas mais variadas aplicações, destacando-se:

Construção Civil (Baixa tensão)

Distribuição de energia (Média e alta tensão)

Eletro eletrônicos (Fios esmaltados e outros)

Telecomunicações (Fios e cabos metálicos, cabos de fibra óptica e coaxiais)

Indústria petrolífera (Cabos umbilicais e cabos para bombas submersas,indústria de mineração)

Fonte:Sindicel e ABC

14

SETORIAL – Divisão Cobre

Importância da Marca Eluma no segmento de semimanufaturados

Distribuição da Receita dos semimanufaturados

Perspectivas de consumo de semimanufaturados

Apresentador: Wilson Nunes

Diretor Superintendente de Semimanufaturados

1515

• Investimentos da Paranapanema na divisão de semimanufaturados: ~R$ 175 milhões de 2010-2013

• Aumento da capacidade instalada de 72 mil t / ano para 110 mil t /ano em 2012, podendo ir até 130 mil t / ano até 2013

Indústria Brasileira de semimanufaturados de cobre e suas ligas

2009Mercado

total

2009 Paranapanema (Divisão de

semimanufaturados ) Marca Eluma

Part. % no total de mercado

Receitas (US$ milhões) 799 353 44%

Impostos (US$ milhões) 137 46 34%

Consumo de energia elétrica (GWh) 250 91 36%

Empregos diretos 3.886 1.400 36%

Capacidade instalada (Em mil t) 203 72 35%

Produção efetiva (Em mil t) 130 55 43%

Exportações (US$ milhões) 85 62 73%

Fonte: Paranapanema, Sindicel e ABC

1616

• Diversificação como vantagem competitiva• Entrada no segmentos de arames e barramentos de cobre a contar de 2009• Semimanufaturados crescem 37% em receita e 21% em volume nos 9M10 contra

9M09•

AUTOMOTIVO 10%

CONSTRUÇÃO CIVIL 27%

ELETRO ELETRÔNICA

14%

MATERIAIS BELICOS

2%

MECÂNICA E METALURGIA

11%

OUTROS 3%

REFRIGERAÇÃO12%

REVENDA 15%

VESTUÁRIO 6%

Faturamento Líquido por Segmento Jan-Set 2010

AUTOMOTIVO 11%

CONSTRUÇÃO CIVIL 28%

ELETRO ELETRÔNICA

11%

MATERIAIS BELICOS

4%

MECÂNICA E METALURGIA

8%

OUTROS 1%

REFRIGERAÇÃO16%

REVENDA 16%

VESTUÁRIO 5%

Faturamento Líquido por Segmento 2009

17

• Cenário econômico Brasileiro e mundial favorável para 2009-2016;

• Projeções de tendências demográficas no Brasil:

• Investimentos em moradias:

17

2009 2016 CAGR* p.a.

População (Em milhões de habitantes) 190 209,3 1,2%

# de residências (Em milhões) 57,7 71,4 2,7%

Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09

De 2009-2016 (Em bilhões de Reais) Média anual Como % do PIB

Investimentos 227,1 6,3%

Novas moradias 147,8 4,1%

Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09

*CAGR: Taxa média composta de crescimento

18

INDUSTRIAL – O NÉGOCIO DO COBRE PRIMÁRIO

Cadeia Produtiva do Cobre

Capacidade de Produção – Bahia

Diagrama do Fluxo de Produção

Principais Direcionadores do Custo de Produção

Investimentos 2010 e 2011/2013 - Oportunidades

Apresentador: Marcos Souza - Diretor Industrial

1919

MINERAÇÃO

•Extração de cobre das minas;

•Conteúdo do minério de cobre entre (0,5% a 2%);

•Processado na mina, transforma-se em concentrado de cobre com cerca de 30% de cobre , 30% de enxôfre , além de ouro, prata e outros elementos.

•Aquisição de 75% no mercadoexterno(Chile).

FUNDIÇÃO E REFINO

•O concentrado de cobre é processadona fundiçãoresultando no anodo com 99,5% de cobre.

•Processo eletrolíticode refino do anodoé transformado em catodo com 99,99% de cobre (purezanecessária para obtenção das característicaseletricas ótimas).

PRODUÇÃO DE SEMI-MANUFATURADOS DE COBRE E SUAS LIGAS

•SEMIMANUFATURADOS

•Processo de laminaçãocontínua;

•Produtos: laminados, barras, arames, tubossem costura e fiostrefilados de cobre e suasligas (alimentados porcatodos e sucata);

•Ligas de cobre + zinco = latão;

•Ligas de cobre + estanho= bronze.

• MANUFATURADOS

•Produção no segmento de maior valor agregado;

•Tubos e conexões e hidrolar para construção civil.

LOGÍSTICA

•Distribuição dos produtos de cobre da Paranapanema através do CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) – Itatiaia – RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste;

•Proximidade dos maiores clientes;

•Agilidade na entrega .

Fornecedores

Presença significante na Divisão Cobre: 98% do total da receita

2020

Cobre Eletrolítico ........................ 240.000 t/ano

Vergalhão ................................... 220.000 t/ano

Fio Trefilado ................................ 18.000 t/ano

Ácido Sulfúrico ............................ 570.000 t/ano

Oleum .......................................... 70.000 t/ano

Vergalhão Oxygen – Free ............. 6.000 t/ano

Ouro*............................................ 2.000 kg/ano

Prata*............................................ 32.000 kg/ano

Granulado ferroso**....................360.000 t/ano

* Valores típicos contidos na lama anódica

** Materiais para indústria de cimento/ pavimentação/jateamento de estruturas metálicas.

2121

Granulados Ferrosos

VERGALHÃO

DE COBRE

OLEUM

ÁCIDOSULFURICO

FIOSVERGALHÃO

OxyFree

CATODOS

REFINOELETROLÍTICO

TREFILA

ÁCIDO45 %

LAMINAÇÃOUpCast

FUNDIÇÃO

Planta de Ácido Sulfúrico

SUCATAS

EXTERNAS

GASES

ANODOS

RECEPÇÃO E ESTOCAGEM

DE CONCENTRADOS Chile: 70–75%Portugal: 4–6%Brasil: 20–25%

PLANTA DE SULFATO NÍQUEL

SULFATO DE NÍQUEL IMPURO

LAMA

DECOPERIZADA

Diagrama de Fluxo do Processo Metalúrgico

22

• Tecnologia atualizada

• Escala de Produção

• Grau de utilização

• Plena utilização das oportunidades dos subprodutos:

Ácido sulfúrico e derivadosOuro e prataOutros metais/produtos para a indústria de cimento/pavimentação

• Índices operacionais no limite da tecnologia:

Rendimentos Consumo de energia e de insumos Custos de manutenção e produtividade

22

2323

Investimentos em 2010• Unidade Bahia focada na recuperação dos principais equipamentos e sua modernização• Nova linha de produtos trefilados, ampliando a capacidade de produção para 45 mil t/ ano • Ampliação da gama de produtos laminados para atender outros mercados e clientes no

Brasil e no exterior

Investimentos 2011 / 2015• Ampliação/Modernização da capacidade de produção de cobre eletrolítico para 280 mil t /

ano até 2013• Ampliação da capacidade de processamento de sucata externa.• Redução de custo de transformação específico estimado em ~14% em relação à 2010• Uso mais intensivo de sucata de cobre tem a vantagem de menor dependência de

concentrados e minimizar os investimentosOportunidades em estudo• Instalação de uma planta de Metais Preciosos• Instalação de co-geração com capacidade de 10 MW (aproveitamento do calor das

caldeiras).

SETORIAL – Divisão Fertilizantes

CIBRAFERTIL

O negócio de fertilizantes na Paranapanema

Mercado de Superfosfato Simples na BA, Nordeste e no Brasil

Perspectivas para o Setor de Fertilizantes

Apresentador: Walter Oliveira - Diretor Superintendente

2525

Empresa produtora de fertilizantes (SSP em pó e em grãos e NPK)

Negócio

Produção de fertilizantes

Localização: 1 planta no ComplexoPetroquímico de Camaçari (BA)

Vantagens de logística (distâncias)

Salvador: 45 Km

Paranapanema: 5 Km

Porto de Aratu (BA): 25 Km

Petrobrás Fafen: 2 Km

Principais Clientes: 20 Km

Área de terreno total: 108.336 m²

Área construída total: 17.834 m²

Produção

Fábrica de Superfosfato

Capacidade instalada: 50 t / hora ~300.000 t / ano

Produto: SUPERFOSFATO SIMPLES(SSP) 18% P2O5 e NPK/NP

Matérias-primas

Rocha fosfática com 30 a 32% de P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia

Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto

Comercialização

Política de comercialização

Venda industrial de SuperfosfatoSimples para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes, revenda pelas misturadoras e revendedores; e

Venda direta para agricultores nas regiões do Oeste Baiano, Sul do Piauí e Maranhão.

Principais clientes:

Agricultores : 38%Heringer : 23%Fertipar: 20%Yara: 5%Mosaic: 5%Outros - 9%

Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico

2626

• A produção Brasileira de SSP deverá atingir ~7 milhões de t /ano em 2020;

• Região Nordeste (importante fronteira agrícola) passa de 11% da produção nacional em 2010 para 13,5% em 2020, segundo as estimativas;

• Cibrafértil amplia a participação no NE, de 30,7% em 2010 para 31,3% em 2020 sem grandes investimentos

Fonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil

2727

Novo cenário a partir de 2010• Processo de consolidação do setor, com a entrada da Vale no setor de fertilizantes na

produção de fosfatados, via aquisições atuando apenas na venda industrial:

Fosfertil

Jazidas e fábricas de produção da Bunge

Mosaic

Yara

• Recuperação do setor durante 2010 tanto em quantidades quanto em margens se aproximando do recorde de produção de 2007;

• Bom desempenho do setor agrícola de commodities como algodão, cana, soja e milho;

• Reposicionamento dos principais players no mercado com a Bunge atuando apenas como misturador, Yara e Mosaic atuando mais na revenda de seus produtos importados; e

• Desempenho da Cibrafertil em 2010 muito melhor que 2009, com boas perspectivas futuras de melhora contínua, face as projeções para o agronegócio brasileiro.

28

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

Apresentador: Doris WilhelmDiretora de Relações com Investidores

2929

Cronologia das Reestruturações Financeira e Tributária e da

Reorganização Societária e Organizacional

13/11/2009Incorporação da

Caraíba S.A.

30/11/2009Adesão ao Parcelamento da Dívida Fiscal

31/03/2010Incorporação da

Eluma S.A.

22/03/2010Conversão de PN em ON

31/03/2011Reestruturação organizacional e

melhoria das ferramentas de gestão

29/09/2009

Criação do CDPC

30

23,96%

17,23%

11,81%

EWZ LLC8,32%

Mercado38,68%

30

Composição Acionária

Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 31/10/2010.

Principais Acionistas

Free Float

317.615.334(99,51%)

Nº de Ações Ordinárias 319.176.942(100,00%)

Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 31/10/2010

Ordinárias %

Fundos de Pensão 136.056.657 42,63%

Bancos com Carteiras de Investimento 56.466.775 17,69%

Pessoas Físicas 49.065.036 15,37%

Fundos Invest. Estrangeiro 34.448.216 10,79%

Pessoa Jurídica Não Institucional 19.595.398 6,14%

Fundos de Investimento 19.214.891 6,02%

Clubes de Investismento 3.633.774 1,14%

Corretoras/Distribuidoras de Valor 618.243 0,19%

Outros 53.580 0,02%

Tesouraria 24.372 0,01%

Total geral 319.176.942 100,00%

Mais de 10.000 acionistas

3131

Governança Corporativa• Política de Negociação de Ações e de Informações Relevantes

• Revisão do Código de Ética e de Conduta

• Criação e reformulação de Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração

Comitê de Auditoria

Comitê de Finanças, Risco e Contingências

Comitê de Remuneração e Gestão

• 100% de ações ordinárias com 100% de Tag Along

• Revisão do Estatuto Social para adequação à nova regulamentação do Novo Mercado na BM&FBovespa

• Contratação de consultoria para implantação de controle internos baseados nos princípios da SoX

Mercado de Capitais• Contratação de Formador de Mercado desde janeiro de 2009

• Melhoria na liquidez com a inclusão nos índices SmallCap e IBRx100 desde o 1º quadrimestre de 2010

• Crescimento de 127% no volume de títulos negociados em 2010 até 31/10/10 sobre a média diária de 2009

• Aumento de 136,5% no volume financeiro no mesmo período

• O número de negócios triplicou em 2010 (até 31/10) sobre 2009, enquanto que a valorização do papel acumulada em 2010 foi de 40,8%, acima dos 3% do IBOVESPA e dos 2,5% do IBRx100

3232

• Adesão ao Pacto Global das Nações Unidas desde junho de 2008• Relatório de Sustentabilidade pela metodologia do GRI – Global Reporting Initiative

• Premiações (2009-2010) Paranapanema dentre as cinco finalistas da revista IR Magazine na categoria “Maior

evolução em RI – Relações com Investidores”;A Filial BA (marca Caraíba) recebeu dois prêmios Top Social ADVB 2009 da Associação de

Diretores de Venda e Marketing do Brasil;A marca Eluma recebeu o prêmio Rui Otake da revista Revenda de melhor produto

destinado a construção civil, o 4º prêmio Mérito Lojista como um dos melhoresfornecedores de materiais para a construção civil e o prêmio ANAMACO – Melhorempresa produtora de tubos e conexões de cobre.

• CertificaçõesISO 9001 – fábricas de Dias D’Ávila(BA), Utinga e Capuava(SP) e de Serra(ES);ISO 14.001 – fábrica de Dias D’Ávila(BA) e de Serra(ES);ISO 14.001 – em fase de implementação na fábrica de Santo André – UTINGA (SP)

Preocupação com a qualidade dos produtos e com a sustentabilidade... Meio Ambiente, Comunidade, Clientes, Fornecedores, Colaboradores e Investidores

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

Apresentador: Doris WilhelmDiretora de Relações com Investidores

34

66

9

75

2

73

3

63

2

86

9

1.7

60

2.2

34

44% 49%

6%

30% 27%

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

0,00

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10

Receita Líquida de Vendas (R$mm)

Receita líquida das vendas Variação %(Igual período anterior)

28

7.6

41

30

0.8

55

23

5.3

08

17

6.5

93

18

0.6

09

21

2.3

57

17

1.2

04

18

6.8

77

14

2.7

21

13

1.5

31

2007 2008 2009 9M09 9M10

Volume de Vendas por Divisão (t)

Divisão Cobre (sem sub -produtos) Cibrafértil

34

• Divisão Cobre com crescimento de volume e de receita nos 9M10 e no 3T10 contra os mesmos períodos do ano anterior e do trimestreanterior;

• Volume da Divisão Cobre ficou 2,3% superior nos 9M10 em relação aos 9M09;

• Divisão Cobre sobe 62% em receita e 42% em volume nos 9M10 contra 9M09; e

• Receita líquida cresce 27% com produtos de maior valor agregado.

35

63

.09

1

63

.91

7

60

.33

0

42

.94

5

51

.79

4

2007 2008 2009 9M09 9M10

Volume de Venda de Semimanufaturados de Cobre(t)

22

4.5

50

23

6.9

38

17

4.9

78

13

3.6

48

12

8.8

15

2007 2008 2009 9M09 9M10

Volume de Venda de Cobre Refinado (t)

35

• Aumento de 21% no volume de semi-elaborados de cobre nos 9M10 em relaçãoaos 9M09.

• Divisão Cobre cresce 26,6% em volume no3T10 contra o 2T10 e 6,4% sobre o 3T09

• Destaques para os subprodutos de cobre nos9M10, ficando 16% acima dos 9M09 e 13%no 3T10 (contra 3T09) e 23% acima do 2T10

36

• Evolução positiva da receita bruta ao longodos 9 meses de 2010.

• Crescimento de 25% no volume nos 9M10sobre os 9M09, atingindo 181 miltoneladas

• Aumento de receita de 25% na Divisão Cobre,explicado pelo crescimento de 62% no mercadointerno nos 9M10;

• Estratégia bem sucedida de foco no mercadointerno: 67% das vendas totais

36

4.7

63

4.2

85

2.9

94

2.1

09

2.6

34

2.3

55

2.2

50

1.5

34

1.1

09

1.7

62

2.4

08

2.0

35

1.4

60

1.0

00

87

2

2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Bruta Consolidada por Mercado (R$mm)

Receita Bruta Mercado interno Mercado externo

49% 53% 51% 53%

67%

51% 47% 49% 47%

33%

2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Bruta por Mercado (%)

Mercado Externo Mercado Interno

37

92

18

0

(14

)

(42

)

11

0

2007 2008 2009 9M09 9M10

Lucro Bruto (Prejuízo) - R$ mm

37

• Significativa recuperação do lucro bruto com margem de 5% nos 9M10 contra margem negativa de 2,4% nos 9M09,superando o montante alcançado em 2007

• Nos trimestres, o lucro bruto tem sido consistente, exceto no 3T10, face aumento nos custos acima da receita

27

27

49

62

(1)

4% 4% 7% 10%0%

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

-10,00

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Bruto (Prejuízo) - R$ mm

Lucro Bruto Margem Bruta(% Rec.Líquida)

3838

• Forte recuperação do lucro líquido de R$ 43 milhões com margem líquida de 2% nos 9M10 contra prejuízo de R$110 milhões nos 9M09.

(10

9)

13

3

19

4

(11

0)

43

2007 2008 2009 9M09 9M10

Lucro Líquido(Prejuízo) - R$ mm

(44

)

30

4 25

51

(32

)

-7%

40%

3% 8%-4%

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

-100,00

-50,00

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Líquido(Prejuízo) Trimestral (R$ mm)

Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida)

3939

• O EBITDA ajustado atingiu R$88 milhões com margem de 3,9% da receita líquida nos9M10, apresentando crescimento significativo sobre os 9M09.

72

16

7

(4

1)

(5

9)

88

2007 2008 2009 9M09 9M10

EBITDA Ajustado (R$ mm)

21

18

38

58

(8)

3% 2% 5% 9%-1%

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

-20,00

-10,00

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

EBITDA Ajustado Trimestral (R$ mm)

EBITDA Ajustado - R$mm Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida

40

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOS

PERSPECTIVAS

Apresentador: João CenevivaGerente Corporativo de Finanças e Riscos

4141

Definir Objetivos do Negócio e da

Gestão de Riscos

Identificar e Medir Riscos

Definir Limites e

Objetivos de Hedge

Desenhar e Implementar Estratégia de

Hedge

Monitorar e Medir a

Performance

4242

Valor para os Acionistas

Assegurar Receitas

Otimização dos Custos

Operacionais

Eficiência dos Ativos

Atendimento das Expectativas

• Rentabilidade• Inadimplência

• ObrigaçãoContratual

• Fluxo de Caixa • Compliance/ Regulamentação

Riscos Estratégicos: Governança, Modelo de Negócios

Riscos Operacionais: Processos, Pessoal, IT, Meio Ambiente

Riscos Financeiros: Mercado, Liquidez, Crédito

Riscos Regulamentares: Legais, Fiscais

4343

Fundição e Refino(Caraíba)

Mineração/Sucata

Semi-Elaborados(Eluma)

EBITDACatodo

Prêmio Catodo (US$)

TC/RC(US$)

PreçoCobre (LME eUS$)

Custos(R$)

EBITDA

PMA

Prêmio Produto

(US$)

VendasProdutos

Custos(R$)

EBITDAProduto

PreçoCobre (LME eUS$)

PreçoCobre (LME e

US$)VendasCatodo

AquisiçãoMP

Gráfico não está em escala

tempo

4444

4,87

2,65

1,361,91

dez-09 mar-10 jun-10 set-10

Dívida Total / EBITDA 12M

dez-09 mar-10 jun-10 set-10

Dívida Total 486.290 458.605 376.198 530.172

Curto Prazo 402.439 393.328 325.458 501.717

Longo Prazo 83.851 65.277 50.740 28.455

Disponibilidades 667.721 671.912 520.206 521.595

Dívida Líquida -181.431 -213.307 -144.008 8.577

EBITDA 199.519 31.853 59.481 -12.855

EBITDA 12M 99.783 172.977 275.758 277.998

Valores em R$ mil

45

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

4646

* PAC = Programa de Aceleração do Crescimento Fonte: Site Governo brasileiro

4747

Logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos e

hidrovias)

US$ 31 bilhões

Energética (Geração e transmissão de energia elétrica;

produção, exploração e transporte de petróleo, gás natural

e combustíveis renováveis)

US$ 153 bilhões

Social e Urbana (saneamento, habitação, metrôs, trens

urbanos, Luz para Todos e recursos hídricos)

US$ 95 bilhões

PAC 1 - Investimentos de US$ 179 bilhões - Forte injeção de recursos na Economia

Fonte: Site Governo brasileiro

• Investimentos impulsionarão a demanda por cobre nos próximos anos • As marcas CARAÍBA e ELUMA bem posicionadas para competir no mercado...• ... face expansão de capacidade para ofertar produtos de elevada qualidade, com rentabilidade adequada.

4848

Período 2011 - 2014 US$ 497 bilhões

Saneamento US$ 32 bilhões

Saúde, creches e escola US$ 13 bilhões

Habitação US$ 154 bilhões

Água e Luz para Todos US$ 17 bilhões

Transporte US$ 58 bilhões

Energia US$ 223 bilhões

Período Pós 2014 US$ 319 bilhões

Transporte US$ 2,5 bilhões

Energia US$ 316,5 bilhões

PAC 2 - Investimentos de US$ 816 bilhões

Setores de elevado potencial de incremento no consumo de cobreFonte: Site Governo brasileiro

4949

O Brasil receberá quatro grandes eventosesportivos.

2011 – Olímpiadas do Exército no RJ

2014 - Copa do mundo de futebol

2016 – Olimpíadas

Devido a esses importantes eventosteremos investimentos adicionais deUS$ 33,0 bilhões.

Fonte: FGV / Abramat – Dez/09

Implica em investimentos em infra-estrutura e consequente consumo de cobre

50

• Cenário macroeconomico Brasileiro favorável de 2010-2016, com crescimento do PIB de ~5% a.a.

• Perspectivas positivas para a demanda de produtos de cobre

• Destaques relevantes para a cadeia de cobre no Brasil devido a:

Investimentos em infraestrutura

Investimentos em energia elétrica e em energia limpa

Investimentos em construção civil

Lacuna entre a demanda e a oferta de moradias

Copa do Mundo no Brasil em 2014

Jogos Olímpicos no Brasil em 2016

• Brasil representa excelente oportunidade de investimentos

• Projeções de crescimento para os BRICs

• Demanda da Ásia e outros mercados emergente, crescendo acima da média mundial

• Ações estratégicas da Companhia para aumentar a rentabilidade (parcerias estratégicas e

reciclagem de cobre)

• Fontes de oportunidades: direitos minerários e venda de ativos não-operacionais

50