20091 apost analise_de_bal

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  • 1. ANLISE DE BALANOS Organizador: Professor Henrique Melo APOSTILAALUNO: _______________________________________________ TURMA:_______________ BLOCO: ______________PARNABA / PI Anlise de Balanos1

2. SUMRIOAnlise das Demonstraes Financeiras / Contbeis ..................................................... 04 Anlise Vertical ................................................................................................................... 04 Anlise Horizontal .............................................................................................................. 05 Anlise por meio de ndices ................................................................................................ 06 Grau de endividamento .................................................................................................... 07 Participao de capitais de terceiros sobre os recursos totais (PCT) ............................... 07 Composio do endividamento (CE) ............................................................................... 07 Imobilizao do capital prprio (ICP) .............................................................................. 08 ndice de Liquidez ............................................................................................................ 08 Liquidez Geral .................................................................................................................. 08 Liquidez Corrente ............................................................................................................. 09 Liquidez Seca ................................................................................................................... 09 Liquidez Imediata ............................................................................................................. 09 ndices de rentabilidade .................................................................................................... 10 Rentabilidade do capital prprio (RCP) ........................................................................... 10 Margem Lquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas .............................................. 10 ndices Complementares .................................................................................................. 11 Rotao de Estoques ........................................................................................................ 11 Rotao de Matria-Prima ................................................................................................ 13 Rotao de Produtos em Elaborao ................................................................................ 13 Rotao de Crditos ......................................................................................................... 14 Prazo Mdio de Pagamentos ............................................................................................ 15 Giro do Ativo Total .......................................................................................................... 16 Valor Patrimonial das Aes ............................................................................................ 16 Lucro Lquido por Ao ................................................................................................... 17 Preo/Lucro das Aes ..................................................................................................... 17 Capacidade de Pagamento ................................................................................................ 17 Capacidade de Pagamento (frmula) ............................................................................... 21 Retorno do Ativo (ROA) ................................................................................................. 22 Retorno do Capital Prprio (ROE) .................................................................................. 22 Taxa de Crescimento Interno ........................................................................................... 23 Taxa de Crescimento Sustentvel .................................................................................... 23 Estado de Insolvncia / Falncia ...................................................................................... 24 Capital de Giro Terminologia ....................................................................................... 25 Capital de Giro ................................................................................................................. 27 Capital de Giro Prprio .................................................................................................... 27 Capital em Giro ................................................................................................................ 27 Capital de Giro Necessrio .................................................................................................. 28 Parecer ou Laudo Tcnico ................................................................................................ 30 Como elaborar uma analise das demonstraes financeiras ............................................... 30 Anlise econmico-financeira .......................................................................................... 31 Outras informaes .......................................................................................................... 31 Exerccios ............................................................................................................................ 31 Anlise de Balanos 2 3. Exerccios de Anlise de Balanos ..................................................................................... 40 Alavancagem, Ponto de Equilbrio (Contbil, Econmico e Financeiro) e Margem de Segurana ........................................................................................................................... 56 Alavancagem Empresarial .................................................................................................. 56 Ponto de Equilbrio ............................................................................................................. 59Ponto de Equilbrio Contbil (PEC) ................................................................................. 60Ponto de Equilbrio Econmico (PEE) ............................................................................ 62Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF) .............................................................................. 63Ponto de Equilbrio com mltiplos produtos ................................................................... 64 Margem de Segurana ......................................................................................................... 66 Exerccios ............................................................................................................................ 67 Estudo de Caso 1 ................................................................................................................. 70 Estudo de Caso 2 ................................................................................................................. 71 Estudo de Caso 3 ................................................................................................................. 71 Estudo de Caso 4 ................................................................................................................. 72 Formao do Preo de Venda .......................................................................................... 75 O verdadeiro lucro embutido no preo de venda ............................................................. 77 Exerccios ............................................................................................................................ 78 Estudo de Caso 1 ................................................................................................................. 83 Estudo de Caso 2 ................................................................................................................. 84 Estudo de Caso 3 ................................................................................................................. 86 Referncias ......................................................................................................................... 89 Anlise de Balanos 3 4. 1 Anlise das Demonstraes Financeiras / Contbeis Os demonstrativos financeiros / contbeis visam um melhor disclosure das informaes (evidenciao), para os diversos clientes da informao contbil, os reflexos das decises operacionais, de investimento e financiamento nas situaes econmico-financeiras. Quando constata-se a anlise, deseja-se avaliar a organizao quanto capacidade de gerar lucros (situao econmica) e sua capacidade de pagamento (situao financeira).Pode-se entender ento que a anlise das demonstraes financeiras e ou contbeis, uma tcnica contbil que permite ao contador ou administrador financeiro, analisar, comparar, interpretar e controlar os dados contbeis da melhor forma possvel, transformando-os em informaes teis ao gestor nas tomadas de decises. importante saber que, as demonstraes contbeis analisadas so: Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio, Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, Demonstrao de Fluxo de Caixa e Demonstrao do Valor Adicionado.O desenvolvimento da funo financeira implica na constante avaliao de grande numero de informaes relacionadas com os fluxos de fundos. Essas informaes surgem da analise e interpretao dos dados brutos transmitidos atravs das demonstraes financeiras (Braga, 1995).A anlise financeira tradicional pode ser observada sob os seguintes aspectos: anlise horizontal; anlise vertical; anlise de liquidez; anlise econmica (FILHO, et al. 2008, p. 55), ou seja, os processos que mais utilizamos para anlise das demonstraes contbeis so: Anlise vertical; Anlise horizontal; Anlise por meio de ndices.1.1 Anlise Vertical A anlise vertical usada como facilitador no entendimento e comparabilida