18 08-2010 - apresentação santander guarujá
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11a Conferência do Santander - Guarujá24 de Agosto de 2010
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
"poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ou
expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa
daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos
fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de
controle ou previsão da Cielo.
Aviso Legal
01
Cielo Highlights
Aproximadamente R$ 4 bilhões de receita bruta
1.058 funcionários
Cerca de 7% do PIB brasileiro capturado pela rede da Cielo
R$ 22 bilhões de valor de mercado
1,8 milhões de estabelecimentos credenciados , com cobertura em
97,9% dos municípios brasileiros.
R$ 8,4 bilhões IPO em Junho de 2009 – o maior do Brasil.
Adquirência totalmente integrada:
Adquirência Processamento Liquidação
Presente em todas as fases da cadeia
Performance CIEL3
IPO Recente (Junho/09)
Dividend yield 2009(1): 6,6%
P/E 2009 (1): 13,64
Alto gerador de caixa, sem
alavancagem
Programa de ADR Nível 1
Divulgação em IFRS
(1) Considerando o preço de fechamento em 30/12/2009 = R$15.34/ação
Constante monitoramento de liquidez
Segmentação para direcionar as
ações em RI
Iniciativas para alavancar o programa
de ADR
Snapshot
Ações
02
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150CIEL3
Cielo- Novo Cenário Competitivo
Cielo já trabalha com as três principais bandeiras internacionais
Parceria com a bandeira Ticket
Aquisição de 50,1% da M4U
03
Cenário Macroeconômico - Brasil
4
1 2
3 4
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,2
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)
Evolução PIB Brasil - Variação % a.a.
Fonte: IBGE e Banco Central(E) Estimativa mercado - Relatório Focus - BCB (23/07/2010)
6
7
8
9
10
11
12
13
14Taxa de Desemprego Brasil - %
Fonte: IBGE
10,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18Vendas do Varejo - % variação em relação ao mês
anterior
Fonte: IBGE
41% 44% 45% 46% 43% 44% 45%59%56%
55%54%
57%56%
55%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 jun/10
Crédito/PIB (%)Crédito (R$milhões)
Evolução Crédito Brasil
P. Física P. Jurídica Credito/PIB
499607
733
936
1.227
1.4141.529
Fonte: BCB
Mercado de Cartões - Brasil
5
1 2
3 4
388
452514
565540
597
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10*
Evolução do Nº de Cartões (milhões)
Fonte: ABECS(*) Estimativas ABECS
CAGR: 13,4%
10,5%
244
301
375
444
105126
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10*
Evolução Faturamento (R$ bilhões)
CAGR: 22,0%%
20,1%
Fonte: ABECS
69,0
71,9
74,9
77,576,9
80,5
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Ticket Médio (R$/Transação)
Fonte: ABECS(*)Considerando apenas crédito e débito
4,7%
17,1%18,9%
20,7%22,5%
2006 2007 2008 2009
Taxa de Penetração ( Volume Financeiro de Transações com cartões/ Consumo das Famílias)
Fonte: ABECS e IBGE
Cielo – Evolução de Desempenho
6
Indicadores Financeiros 2T10 2T09 1T10 2T10 X 2T09 2T10 X 1T10
Volume Financeiro (R$ milhões) 61.567,4 50.520,4 58.771,1 21,9% 4,8%
Transações (milhões) 965,1 814,9 927,6 18,4% 4,0%
Receita Líquida (R$ milhões) 1.048,9 862,9 1.020,1 21,6% 2,8%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões) (257.459) (228.412) (251.658) 12,7% 2,3%
Despesas Operacionais (R$ milhões) (102.573) (90.673) (99.246) 13,1% 3,4%
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 735.329 582.921 713.619 26,1% 3,0%
Lucro Líquido (R$ milhões) 457.720 364.814 440.213 25,5% 4,0%
Indicadores Operacionais 2T10 2T09 1T10 2T10 X 2T09 2T10 X 1T10
EC´s Credenciados (milhares) 1.839 1.537 1.759 19,6% 4,5%
EC´s Ativos (60 dias) (milhares) 1.153 1.038 1.129 11,1% 2,1%
Parque de POS (milhares) 1.606 1.408 1.641 14,1% -2,1%
Funcionários (milhares) 1.058 1.099 1.047 -3,7% 1,1%
Cielo - Performance Operacional
7
1 2
3 4
1.142 1.4021.720 2.003
483 564
836987
1.232
1.423
332 401
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Cielo- Transações- Quantidade (milhões)
Crédito Débito
CAGR: 20,1%
18,4%1.978
2.389
2.952
3.427
965815
71.197 87.966
110.897 134.792
32.144 38.902
39.552
48.534
64.655
79.166
18.377 22.665
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Transações - Vol. Financeiro (R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
110.749
136.500
175.552
213.958
61.567
CAGR: 24,5%
50.521
21,9%
124
156
185
222
127
159
196
239
100
120
140
160
180
200
220
240
260
2T06 2T07 2T08 2T09 2T10
Crescimento Cielo versus Setor (base 100=31/06/2006)
Setor Cielo
Cielo CAGR: 24%Setor CAGR: 22%
997
1.180
1.408
1.7061.537
1.839
679824
996
1.133 1.038
1.153
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Cielo- Número de Estabelecimentos (milhares)
ECs Credenciados ECs Ativos (60 dias)**ECs que realizaram ao menos 1 transação nos últimos 60 dias
Cielo – Performance das Receitas
Receita Comissões – Crédito e Débito (R$ milhões)
8
16,8%
1 2
3 4
1.945,1
2.402,2
2.892,9
3.627,8
862,9 1.048,9
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Evolução da Receita Líquida (R$ milhões)
21,5%
CAGR 23,1%
596,0
745,9
903,1
1.067,1
260,7 304,1
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
16,6%
CAGR: 21,4% CAGR: 21,4%
481,6
562,3
2T09 2T10Receita Crédito
141,8
179,0
2T09 2T10Receita Débito
26,2%
3,2% 3,5% 3,0% 3,0% 3,1%4,7% 5,5% 5,2% 5,9% 6,8%
27,2% 26,1% 24,7% 26,1% 26,2%
14,8% 15,2% 17,4% 15,7% 15,4%
50,2% 49,8% 49,8% 49,3% 48,4%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Receita por Atividade (%)
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS Cartão de Débito Cartão de Crédito
Cielo - Antecipação de Recebíveis
9
1
3
1.466,51.604,7
2.009,42.193,3
2.460,4
4,6% 4,7% 5,3%5,8%
6,3%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
2
48,5
54,4
61,866,1
69,7
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Prazo Médio (dias)
46,3 49,7
65,5 73,3
97,1
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Receita de Antecipação de Recebíveis sem ajustes ( R$ milhões)
Cielo – Performance Financeira
10
1
4
2
3
657,9
883,9
1.115,3
1.536,7
364,8457,7
34%
37%39%
42% 42%44%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Lucro Líquido (R$ milhões)
Lucro Líquido Margem Líquida
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
582,9735,3
53%
59%61%
68% 67%70%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada
351,5 353,9
427,4401,1
90,7 102,6
2006 2007 2008 2009 2T09 2T10
Despesas Operacionais (R$ milhões)
13,1%
690,2771,0
851,1
936,3
2006 2007 2008 2009
CAGR 10,7%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões)
228,4
242,9*
2T09 2T10
257,4
* Excluindo fee Visa adicional
6,3%
12,7%
Mobile / eCommerce
Cielo – Planejamento Estratégico
Com cartão Sem Cartão
Transações com pagamento
Transações sem pagamento
MATRIZ ESTRATÉGICA
VAN* Services
* Value Added Network11
Serviços de Informação
Data Mining Pontuação de crédito
Serviços de Transação Alternativos
Saúde Transporte Fidelidade ATM
Tecnologia de Pagamentos Emergentes
Transações com o Cartões Tradicionais
eCommerce Mobile
Crédito Débito Pré-Pago Comercial
Analítico
Potencial do conjunto abrangente de produtos e serviços:
A Cielo continuará criando novos produtos para aceitação dos estabelecimentos credenciados , promovendo o uso do cartão e das transações sem pagamento.
Transações de Pagamentos Emergentes: Extender o uso do cartão do tradicionalequipamento de POS para tecnologiasemergentes.Ex: Visa Mobile Pay
Transações com Cartões Tradicionais: Aumentar a penetração, ativação e uso nosequipamentos de POS. Ex:. Ativação do Débito, Transações B2B ,entre outras
Serviços de Transação Alternativos : Alavancar a infraestrutura de processamento e customizar a base para processar outros tiposde transação. Ex: Orizon
Serviços de Informação: Filtrar dados capturados de operações já existentes para oferecer novos serviços de valor acrescentado.
Cielo – Amplitude do Produto e Inovação
12
Fundada em 2000
inovação e desenvolvimento de plataformas tecnológicas de
mobilidade
maiores plataformas de recarga de celulares pré-pagos e pagamentos
móveis do país
Desenvolvimento de diversas aplicações nos mais variados padrões de
celulares e para diversos clientes no mercados financeiro e de
Telecom.
Fundadores continuarão na gestão da empresa
Negócio
Valor de R$ 50,1 milhões
R$ 25,05 milhões já pagos e o valor remanescente após 37 meses
da data de fechamento (condicionado ao atingimento de metas,
pactuadas no contrato de compra e venda de ações)
7,2 X EBTDA (2010 projetado)
Cielo – Aquisição M4U
12
Cielo – Posicionamento Mobile Payment
13
aquisição da M4U é crítica para atuação da Cielo no segmento de M-
payments
entrada no negócio de recarga de celular
Recargas através de distribuidores da M4U
Recargas realizadas no próprio celular do cliente
Recargas recorrentes com cartão
acesso à plataforma de M-payments (atualmente em uso pela Oi
Paggo)- oportunidade de extensão da plataforma a outros clientes e
produtos financeiros
Posto avançado da Cielo para desenvolvimento de soluções de M-
payments, tanto para tecnologia de captura como para negócio de
emissão foco e agilidade
M-payments é prioritário na estratégia da Cielo...
Cielo – Nossas Vantagens Competitivas
• CONFIABILIDADE
• DISTRIBUIÇÃO
• INOVAÇÃO
• RELACIONAMENTO DIFERENCIADO
• PORTFÓLIO DE PRODUTOS
Nossas Vantagens:
14
