Informe Diário

10 de Dezembro de 2012

1

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira

2

Alemanha: balança comercial

5,32,7

-36

-24

-12

0

12

24

36

out/06 out/08 out/10 out/12

Exportação

Importação

Fonte: Banco Central da Alemanha. Elaboração: MB Associados.

Var. em relação ao mm mês ano anterior-%

O saldo da balança alemã, acumulado em 12 meses, é o maior em dois anos, 19,8%.

-5,7

-20

-10

0

10

out/04 out/08 out/12

-1,1

-5,0

-2,5

0,0

2,5

out/11 abr/12 out/12

81,878

94

110

out/04 out/08 out/12

Itália: produção industrial

Índice (Base 2005=100) Ajustado Sazonalmente

Fonte: ISTAT. Elaboração: MB Associados.

Crescimento acum. em 12 meses - %

Var. mês/mês anterior- %

Itália: PIB

-1,3-1,6

-0,2

0,4

-0,1

1,00,6

0,40,2 0,1 0,3

-0,1

-0,7-0,8-0,7

-0,2

III/08 I/09 III/09 I/10 III/10 I/11 III/11 I/12 III/12

Fonte: ISTAT. Elaboração: MB Associados.

Variação contra trim. anterior - %

França: produção industrial

Fonte: INSEE. Elaboração: MB Associados.

-0,7

-4,5

-3,0

-1,5

0,0

1,5

3,0

out/11 abr/12 out/12

88,5

80

90

100

110

out/00 out/04 out/08 out/12

-2,0

-16

-8

0

8

out/00 out/04 out/08 out/12

Variação Mês/Mês anterior - %

Dados ajustados Sazonalmente

Cresc. Acumulado em 12 Meses - %

Índice (Base 2005=100) - Dados Ajustados

Sazonalmente Abaixo da expectativa de mercado, que projetava um crescimento de 2%, o ruim

resultado da produção industrial na França (-0,7), foi puxado negativamente

principalmente, pelas aberturas consumo de bens duráveis e bens de capital, que

recuaram, -2,8% e -0,9%.

10,1

5

10

15

20

Nov-08 Nov-10 Nov-12

14,9

10

15

20

25

Nov-06 Nov-09 Nov-12

China

7

Fonte: Bloomberg, National Bureau of China Elaboração: MB Associados.

Produção Industrial Var. no mês contra o mesmo mês do ano anterior -

%

Vendas no Varejo Var. no mês contra o mesmo mês do ano

anterior - %

-0,22,8

-60

-30

0

30

60

90

nov/06 nov/09 nov/12

Importación

Exportación

Balança Comercial (Cresc. em relação ao mesmo mês do

ano anterior - %) O resultado da balança comercial da China foi

ruim, era projetado um resultado de 27 bilhões de dólares, e o saldo final ficou em US$ 19,6 bi. Apesar disso, os dados de vendas no varejo e produção industrial, tiveram um crescimento

expressivo, ambos foram o segundo maior crescimento do ano, o que pode demonstrar

certa recuperação da economia chinesa.

Japão: crescimento do PIB

8

-3,9

-12,4

-15,1

6,8

0,2

7,55,8

4,45,5

-1,6

-7,3

-2,8

0,3

5,7

-0,1

-3,5

-20

-10

0

10

III/08 III/09 III/10 III/11 III/12

Fonte: Japan - Ministry of Economy, Trade and Industry . Elaboração: MB Associados.

Var. trimestre contra o trim anterior (dessaz.), anualizado - %

Com a revisão do segundo trimestre de 0,3% para -0,1%, o Japão entrou oficialmente em recessão.

Japão: Confiança do consumidor

9

39,4

25

30

35

40

45

nov-08 nov-10 nov-12Fonte: Japan Economicand Social Reserach Institute. Elaboração: MB Associados.* Nota: Pesquisa tem como variáveis a percepção do consumo, as expectativas de preços e a situação das famílias.

Índice (média aritmética das respostas)

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira

10

Evolução da média móvel 4 semanas da média diária

945

1.034

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1a jul/12 4a ago/12 3a out/12 1a dez/12

Exportações

Importações

Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.

US$ Milhões - Evolução da média móvel 4 semanas da média diária

4,2 4,3 4,7 4,75,1

3,9

5,2 5,1

3a nov/12 4a nov/12 5a nov/12 1a dez/12

Evolução da balança comercial semanal

Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.

Valores acumulados até a 1ª semana de Dezembro

em US$ Bilhões

235,7

209,4

227,5

210,8

Exportações Importações

2011 20122011 2012

-3,5%

0,7%

Valores na semana em US$ Bilhões

Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso

413

144

368

0

160

320

480

640

800

3a jan/11 1a jul/11 4a dez/11 2a jun/12 1a dez/12

Básicos Semimanufaturados

Manufaturados

Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.

Média móvel 4 semanas - US$ milhões

Anfavea: A volta dos estoques

14

24 23 24 26 23 2227 28 25

30 3022 20

13

2420

24

12 14 1214

128

9 1010

13 13

77

6

9

8

9

0

7

14

21

28

35

42

49

jul/11 nov/11 mar/12 jul/12 nov/12

Fábrica Varejo Total

Fonte: Anfavea. Elaboração:MB Associados.

Estoques em dias

Os estoques das fábricas caíram em termos absolutos, mas aumentaram em número de dias, indicando que houve uma queda no consumo estimado pela ANFAVEA. Os estoques das concessionárias, por sua vez, aumentaram tanto em números absolutos como em número de dias, levando a um total de 33 dias de vendas.

CCEE: média dos preços semanais de energia

15

272,0

0

80

160

240

320

400

480

08/12/11 08/03/12 08/06/12 08/09/12 08/12/12

Preço médio semanal de energia elétrica - R$/MWh

Fonte: CCEE. Elaboração: MB Associados. (*) Os dados são semanais e a data indicada no gráfico refere-se ao primeiro dia da semana para o qual o preço foi estimado.

O preço semanal de energia voltou a subir, após ter registrado queda nas últimas quatro semanas, influenciado pelos baixos níveis dos reservatórios, especialmente no sistema Sudeste/Centro-Oeste (o nível dos reservatórios deste sistema está em 30% da capacidade máxima).

Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do mercado)

16

5,58

5,1

5,2

5,3

5,4

5,5

5,6

08/09/12 23/10/12 07/12/12Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.

IPCA - acumulado em 12 meses - %

Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do Top 5)

17

5,615,68

4,9

5,1

5,4

5,6

5,9

08/09/12 23/10/12 07/12/12

2012 2013

Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. (*) Projeçõesde inflação das 5 instituições que mais acertaram nas projeções para o IPCA no período recente.

IPCA - Top 5 (Curto Prazo) - %

Expectativa de Mercado: PIB anual - %

18

1,03

3,50

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

07/12/11 07/03/12 07/06/12 07/09/12 07/12/12

2012 2013

Fonte: Bacen (Relatório Focus). Elaboração: MB Associados

Mediana do mercado - PIB anual - %

IPC-S volta a subir

0,620,57

0,480,43

0,35 0,380,45

0,63

15/10 22/10 31/10 7/11 15/11 22/11 30/11 7/12Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados

Variação em relação ao mês anterior - %

22/nov 30/nov 07/dez

IPC-S 0,38 0,45 0,63

Alimentação 0,18 0,53 0,86

Habitação 0,51 0,59 0,77

Vestuário 0,83 1,02 0,90

Saúde e cuidados pessoais 0,52 0,42 0,43

Educação, Leitura e Recreação 0,67 0,72 1,21

Transportes 0,22 0,03 0,09

Despesas Diversas 0,20 0,34 0,61

Comunicação 0,08 0,04 0,03

5,76,2

3,7

7,0

-5,0

-1,0

3,0

7,0

11,0

15,0

dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12

IGP-M IPA IPC INCC

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.

Cresc. acm 12 meses - %

IGP-M 1ª Prévia: componentes do índice geral de preços

ABPO: Expedição de papel ondulado – indicador de atividade industrial

21

3,03,2

-15,0

-5,0

5,0

15,0

25,0

35,0

nov/08 nov/09 nov/10 nov/11 nov/12

Cresc. Acm em 12 meses Var. no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior%

Fonte: ABPO. Elaboração: MB Associados.

ABCR: índice de tráfego nos pedágios – indicador de atividade industrial

22

7,46,12,7

-10

-5

0

5

10

15

20

nov/08 nov/09 nov/10 nov/11 nov/12

Total Leves PesadosVariação contra o mesmo mês do ano anterior - %

Fonte: ABCR. Elaboração: MB Associados.

Agenda do dia 11/12

23

5:00 Brasil FIPE: IPC semanal

8:00 Alemanha Levantamento ZEW: Sentimento econômico

8:00 União Européia Levantamento ZEW: Sentimento econômico

11:30 EUA Balança comercial