1.1. Índices de ações (msci) - últimos 12 meses (em dólar) · 2017. 12. 28. · china...

Boletim de Mercado Ano V. Nº 50. Dezembro/2017

Índice

Nota: a data de corte é 30/11/2017. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.

CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO

1. Performance do Mercado

19,5

19,9

18,3

18,7

13,8

9,6

11,9

10,9

9,3

0,1

2,5

-2,2

Ibovespa

IbrX-100

S&P 500

IFIX (índice de FII)

IRF-M (títulos pré-fixados)

IMA-S (títulos pós-fixados/selic)

IMA-B (títulos indexados ao IPCA)

IHFA (multimercados)

CDI

Dólar

IPCA

CRB (commodities)

1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -nov/2017

Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE.

129,9

121,3

116,7

80

90

100

110

120

130

140

nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17

1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)

Emergentes Avançadas Brasil

Fonte: Bloomberg

açõ

es

fun

do

s d

e in

vest

imen

to

eco

no

mia

1

1. Performance do Mercado

2. Indicadores Macroeconômicos

3. Distribuições Públicas – Panorama Geral

3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados

4. Mercado Secundário – Negociação

5. Emissões – Comparativo Internacional

6. Mercados Regulados – Totais

6. Mercados Regulados – Participantes

6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento

6. Mercados Regulados – Companhias Abertas

6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos

2. Indicadores Macroeconômicos

2,5

-0,2

3,32

7,0

2,9

0,9

3,25

7,0

4,0

2,6

3,30

7,0

(1)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

IPCA (% acumulado 12 meses)

Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio (R$/US$)

Meta Selic (%)

2.1. Macroeconomia

Último Valor Projeção 2017 Projeção 2018

74,4

75,7

77,0

73

74

74

75

75

76

76

77

77

78

Dívida Pública Bruta (%PIB)

2.2. Dívida Pública


-2,9

-9,2

-2,4

-8,2

-2,2

-7,5

(10)

(9)

(8)

(7)

(6)

(5)

(4)

(3)

(2)

(1)

0

Resultado Primário (%PIB - 12 meses acumulados)

Resultado Nominal (%PIB - 12 meses acumulados)

2.3. Dinâmica Fiscal


84,1

-9,6

80,0

-10,2

80,0

-28,4(40)

(20)

0

20

40

60

80

100

Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses acumulados)

Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12 meses acumulados)

2.4. Contas Externas


Dívida Bruta: outubro/2017. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco.

IPCA: novembro/17; PIB (acumulado 4 trimestres): setembro/17; Câmbio: média de 22/12/2017; Meta SELIC: 08/12/17. Projeções: Relatório Focus de 08/12/17.

Primário e Nominal: novembro/2017. Projeções: Relatório Focus de 08/12/17.

IED e Conta Corrente: novembro/2017. Projeções: Relatório Focus de 08/12/17.

Fontes: BCB e IBGE.

2

3. Distribuições Públicas – Panorama Geral

(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas) (2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).

137103

57 47 70 76

521

669722

637541

586

5

2 3

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.1. Quantidade de emissões

Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

Fonte: CVM

54,6 55,7

29,043,5

20,837,8

115,4 117,5

142,7126,3

120,3

122,7

0,0 0,1 0,1

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)

3

3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados

13

20

2 2 3

94

7

11

5

10

15

20

25

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.2. Ações (quantidade)

14,3

23,9

15,4 16,7

4,3

14,5

-

-

-1,6

6,5

15,3

5

10

15

20

25

30

35

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

19 16 8 9 4 10

203

252 277

205

166185

50

100

150

200

250

300

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.3. Debêntures (quantidade)

15,0 10,9 3,7

10,6 1,9 6,4

71,3

57,9 68,8 52,0 61,8 56,6

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)


2710 7 5

2210

78 115136

121 82

74

20

40

60

80

100

120

140

160

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.4. CRI (quantidade)

3,2 2,2 0,9 0,3

2,4 2,2

6,9

13,8 15,7

9,3

15,6

4,2

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)


4 38 10

19 17

3 7

12 6

19

30

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.5. CRA (quantidade)

0,2 0,2 1,4

3,6

8,8 8,2

0,1 0,8

0,5

1,0

3,6

1,3

2

4

6

8

10

12

14

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)


48

34

1610 13

21

23

27

2040

50 34

1

2

1

10

20

30

40

50

60

70

80

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.6. FII (quantidade)

14,0

10,6

4,7 5,8

2,24,1

1,2

3,0

1,7

4,0

3,92,0

0,0

0,1

0,0

2

4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)

Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

8 9 5 4 2 3

52

7168

105

92 90

20

40

60

80

100

120

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.7. FIP (quantidade)

3,3 4,21,1 3,6

0,4

11,0

17,918,3

40,8

17,5 14,95

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)


16 11 11 7 7 6

52

26

53 5953

91

42

20

40

60

80

100

120

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.8. FIDC (quantidade)

3,9 3,51,8

2,9

0,91,8

2,8 3,1 7,4 4,6

2,7

8,90,0 0,0

0,1

2

4

6

8

10

12

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

19,2 19,622,0 20,9

30,3

13,08,8

19,4

0,1

5

10

15

20

25

30

35

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)

Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

2

110

171156

97

72 71

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

3.9. Notas Promissórias (quantidade)

Fonte: CVM

4

4. Mercado Secundário - Negociação

6,36,6

6,46,1

6,6

7,6

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (nov)

Vo

lum

e m

éd

io d

iári

o (R

$ b

ilh

õe

s)

4.1. Ações - Lote Padrão

Fonte: B3

341

394

286

309 303 304

84 83 82 77 7161

22 20 20 17 19 16

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out)

Nú

me

ro d

e c

on

trat

os

(mil

hõ

es)

4.3. Derivativos

DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: B3

14,4

31,6

20,521,5

22,5

28,5

2012 2013 2014 2015 2016 nov/2017

Vo

lum

e t

ota

l diá

rio

mé

dio

(R$

mil

hõ

es)

4.4. FII

Fonte: B3

5

0,5

0,70,8

1,2 1,2

2,1

2012 2013 2014 2015 2016 nov/2017

Vo

lum

e m

éd

io d

iári

o (R

$ b

ilh

õe

s)

4.2. Debêntures

Fonte: SND

5. Emissões – Comparativo Internacional

5.1. IPOs – Ações* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (nov)

Total – Mundo (US$ bi) 275 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 192,4

Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1647 1717 1344 1273 1618 1670 1370 1729

Brasil (US$ bi) 6,2 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 4,2

Brasil (quantidade de ofertas) 11 11 3 11 1 1 1 8

México (US$ bi) 1,4 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 3,4

México (quantidade de ofertas) 5 2 3 5 3 5 3 6

China (US$ bi) 71,3 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 35,8

China (quantidade de ofertas) 348 278 149 - 125 219 227 416

Indonésia (US$ bi) 3,4 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,6

Indonésia (quantidade de ofertas) 23 25 22 30 24 16 15 28

Austrália (US$ bi) 6,8 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 3,8

Austrália (quantidade de ofertas) 93 104 44 57 73 94 89 87

5.2. Emissões de bonds em moeda estrangeira**

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (nov)

Brasil (US$ bi) 43,8 39,2 37,0 36,1 38,1 10,3 24,4 39,2

América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)

76,4 64,9 75,9 100 87,9 51,9 84,5 78,9

México 47,3 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 42,1

Chile 5,4 7 9,5 11,7 14,4 9,2 3,3 15,3

Argentina 2,9 1,5 1,4 4,5 4,3 4,1 8 6,6

* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão. ** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta. Fonte: Bloomberg

6

6. Mercados Regulados - Totais

Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos. Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.

7

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (nov/2017)

PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos

Debentures NP CRI

CRA Capitalização Bolsa Total

6. Mercados Regulados - Participantes

6.2. Participantes (quantidade) 2012 2013 2014

2015

2016

Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo

756 767 750 725 690

Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936

Administradores de carteira* (ambos) 3.086 3.347 3535 3662 3353

Administradores fiduciários (exclusivo) 29

Gestores de carteira (exclusivo) 3227

Ambos 97

Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144

Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35

Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84

Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107

Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5980

Auditores Independentes 427 419 417 406 408

Agências de Rating 5 7 7 7 7

Analistas de Valores Mobiliários 713 723 721 712 618

Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648

Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429

Total 48.004 47.802 47.669 47.665 45.439

•Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15. Fontes: SIN e CVM.

8

6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento

6.2.1. Fundos de Investimento - Comparativo Internacional*

2015 (jun) 2015 (dez) 2016 (jun) 2016 (dez) 2017 (mar) 2017 (jun)

Total – Mundo (US$ bi) 39.201 38.155 39.285 40.375 42.767 44.784

Total – Mundo (número de fundos) 104.270 106.167 108.010 110.252 111.954 111.120

Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.179 1.137 Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.354 7.664

Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.394 18.813 19.287 20.032 21.097 27.772 Américas (número de fundos) 16.242 16.447 16.502 16.674 17.242 17.386

Europa(US$ bi) 14.142 13.739 13.975 14.117 14.980 16.090 Europa (número de fundos) 52.654 53.100 53.167 53.438 54.036 54.316

Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.608 4.739 4.907 5.019 5.357 5.626 Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.489 26.510 27.881 29.370 29.800 30.198

* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Fonte: ICI

11,412,5 12,8 12,9 13,1

13,92,09

2,21

2,40

2,69

3,18

3,74

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out/oct)

6.2.2. Fundos ICVM 555

Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM

133

28

60

32

139

207

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (out/oct)

6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)

Fonte: CVM

9 Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.


CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO

5 9 6 23 10 6

637647 640 619

614

613

2,5

2,4

2,2

1,9

2,5

3,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (nov)

6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)

registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)

Fonte: CVM; B3

10


6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas* 31/03/2017 30/06/2017 30/09/2017

Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**

332 330 334

Companhias com controlador definido 276 271 275

Controle nacional privado*** 226 218 221

Controle nacional estatal 27 27 27

Controle estrangeiro 23 26 27

Companhias sem controlador definido 56 59 59

Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**

332 330 334

Companhia possui acordo de acionistas 130 126 130

Companhia sem controlador definido 7 7 7

Companhia com controlador definido 123 119 123

Companhia não possui acordo de acionistas 202 204 204

Companhia sem controlador definido 49 52 52

Companhia com controlador definido 153 152 152

* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível. ** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem. *** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores. Fonte: BMF&Bovespa, CVM.

11

6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos

Fontes: CVM, ANBIMA, BMF&BOVESPA, CETIP.

12

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

0%

10%

20%

30%

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50%

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100%

jan

-14

mar

-14

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-14

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14

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14

no

v-1

4

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-15

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-15

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15

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15

no

v-1

5

jan

-16

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16

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16

no

v-1

6

jan

-17

mar

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-17

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17

set-

17

no

v-1

7

6.4. Derivativos (nov/17)

Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)

100

200

300

400

500

600

700

800

900

R$ (bi) 6.5. Debêntures (nov/2017)

72,5

28,4

22,0

20

40

60

80

100

120

140

R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (nov/2017)

NP CRI CRA

1.1. Índices de ações (msci) - últimos 12 meses (em dólar) · 2017. 12. 28. · china...

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