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XP Investimentos

Introdução ao Mercado de Ações

Andress Barão

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2

XP Investimentos

Empresa de investimentos focada 100% em Bolsa de Valores

Maior empresa de investimentos em ações do Sul do Brasil.

Situada entre as 10 maiores empresas de investimento do Brasil.

Acreditamos na criação e capacitação do mercado (formação de novos investidores)

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Atuação no Mercado Brasileiro

XP Investimentos Investidores Individuais

XP Administradora de Recursos Fundos de Investimento

XP Educação Cursos e Palestras

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XP Investimentos

• 17.000 clientes• 26 filiais• R$1,8bi em custódia• 19.000 alunos (52 cidades)

Brasilia

Belo Horizonte

Vitória

São Paulo

Curitiba

Rio do Sul

Florianópolis

Porto Alegre

Pelotas

Caxias do Sul

Novo Hamburgo

Rio de Janeiro

Santa Maria

Passo Fundo

Joaçaba

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AGENDA

NOÇÕES BÁSICAS

TIPOS DE INVESTIDORES

ESTRATÉGIAS DE WARREN BUFFETT

O MOMENTO É BOM PARA AÇÕES ?

EM QUE NÓS ACREDITAMOS

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“ Investir quando se tem pouca ou nenhuma base de conhecimentos costuma resultar em grandes prejuízos.”

Thomas Stanley, em seu livro O Milionário Mora ao Lado

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NOÇÕES BÁSICAS

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Ganhar Dinheiro

Acumular

Riqueza

Acumular recursos inteligentemente

significa ter disciplina, fazer

planejamento e conhecer

investimentosDespesas sempre proporcionais aos

ganhos

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ACUMULAR

AUMENTAR

PRESERVAR

Disciplina de formar poupança.

Visão de longo prazo Buscar aplicações de

maior rentabilidade

Viver de renda

Em que fase você está?

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MERCADO DE AÇÕES

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O que é uma ação ?

Ação = Propriedade sobre empresa e seus lucros, sempre proporcional ao tamanho da participação.

É A MANEIRA MAIS FÁCIL DE SE TORNAR SÓCIO DE GRANDES NEGÓCIOS

Empresa

Ação

AçãoAção

Ação

Ação

Ação

Ação

Ação Ação

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Como se ganha ?

Empresa

2005

LucroEmpresa

2006

Lucro

Empresa

2007

Lucro

Aumenta potencial de lucro = Aumenta valor da empresa

Ação = R$10,00

Dividendos = RS1,00

Ação = R$15,00

Dividendos = R$1,50

Ação = R$20,00

Dividendos = R$2,00

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Como investir em ações ?

Mercado a vista -Compra Direta

InvestidorCorretor

aBolsa

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Fundo de Investimento

O que é um Fundo de Investimentos?Investidores compram cotas de uma carteira de investimentosDemanda menos tempoGerido por especialistasR$ 1.000,00 podem estar diversificados

Pão de Açucar13%

AmBev14%

Gerdau11%

Tractebel10%

Ipiranga3%

Coelce1%

Localiza5%

Fertibras5%

Aracruz5%

Arcelor10%

Vivax6%

Itausa16%

Aes Tietê1%

Pão de Açucar13%

AmBev14%

Gerdau11%

Tractebel10%

Ipiranga3%

Coelce1%

Localiza5%

Fertibras5%

Aracruz5%

Arcelor10%

Vivax6%

Itausa16%

Aes Tietê1%

Pão de Açucar13%

AmBev14%

Gerdau11%

Tractebel10%

Ipiranga3%

Coelce1%

Localiza5%

Fertibras5%

Aracruz5%

Arcelor10%

Vivax6%

Itausa16%

Aes Tietê1%

Pão de Açucar13%

AmBev14%

Gerdau11%

Tractebel10%

Ipiranga3%

Coelce1%

Localiza5%

Fertibras5%

Aracruz5%

Arcelor10%

Vivax6%

Itausa16%

Aes Tietê1%

Fundo de Investimento em Ações

Carteira de AçõesCotistas

FIA – Compra indireta

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TIPOS DE INVESTIDORES

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Operadores de Notícias Focados em notícias de curto prazo para antecipar

o comportamento do mercado, como: Notícias de jornal e boatos

Com sorte acertam o mesmo número de vezes que erram. (Apostas)

Grafistas Tentam identificar padrões de comportamento ou

tendências do mercado utilizando gráficos e indicadores

Assumem que o comportamento do mercado é cíclico e segue padrões que se repetem

Aumenta a probabilidade de acerto, mas só funciona combinada com estratégia e disciplina

Tipos de Investidores

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Fundamentalistas É a maneira mais segura de investir em

ações Compram participações em boas empresas Possuem uma visão de médio e longo prazo

A empresa precisa mostrar seus resultados para que a ação se valorize

Estão preocupados com os fundamentos da empresa

Avaliam as empresas de acordo com o desempenho econômico-financeiro e sua capacidade de geração de lucros futuros

Foco em ter grandes retornos no longo prazo

Tipos de Investidores

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Exemplo

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Exemplos:

R$ 10.000 em 1995, seriam hoje:

Rentab. Rentab. FV1995 2007 Var % Média a.a. Média a.m. R$

GERDAU 0,42 54,34 12838% 47,2% 3,3% R$ 1.293.809,52ITAÚ 0,72 49,40 6761% 39,9% 2,8% R$ 686.111,11ITAUSA 0,22 12,97 5795% 38,3% 2,7% R$ 589.545,45PETROBRÁS 1,32 72,03 5357% 37,4% 2,7% R$ 545.681,82AMBEV 3,20 142,20 4344% 35,2% 2,5% R$ 444.375,00BRADESCO 1,35 58,80 4256% 35,0% 2,5% R$ 435.555,56VALE 0,89 54,21 5991% 38,6% 2,8% R$ 609.101,12USIMINAS 5,08 135,18 2561% 29,8% 2,2% R$ 266.102,36IBOVESPA 3887 64.993 1572% 25,1% 1,9% R$ 167.206,07BANCO DO BRASIL 1,98 31,11 1471% 24,5% 1,8% R$ 157.121,21TELEMAR 8,05 38,70 381% 13,3% 1,0% R$ 48.074,53BRASIL TELECOM 3,48 17,33 398% 13,6% 1,1% R$ 49.798,85PARANAPANEMA 25,00 30,78 23% 1,7% 0,1% R$ 12.312,00VARIG 2,30 1,67 -27% -2,5% -0,2% R$ 7.260,87

PREÇO

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“O juro composto é a maior invenção da humanidade, porque permite uma confiável e sistemática acumulação

de riqueza.” Albert EinsteinAlbert Einstein

Juros Compostos

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A Importância do Longo Prazo

Simulação de Resultados para Investimento em AçõesRentabilidade de 25% a.a

R$ 91.413,61

R$ 851.328,97

R$ 314.583,21

R$ 3.092.601,75 R$ 890.834,39

R$ 8.739.190,41

R$10.000 iniciais R$10.000 iniciais + R$500 ao mês R$50.000 iniciais + R$1.000 ao mês

Após 10 anos

10 anos5 anos 20 anos

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Mas e o risco?

Risco I Proteção

UMA DAS EMPRESAS PODE QUEBRAR

Escolher boas empresas.

Risco II Proteção

PRECISAR DO $ COM O MERCADO EM

BAIXA

Aplicar em ações apenas o $ que você

não tem data para usar

Risco III Proteção

UMA DAS EMPRESAS PODE TER PREJUÍZO

Diversificação

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ESTRATÉGIAS DE WARREN BUFFETT

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Warren Buffett

Maior investidor do mundo Por mais de 10 anos foi a 2ª maior

fortuna do planeta Desde 1995 teve retorno médio

de 31% a.a. ( S&P 500 rendeu 11% a.a.)

Mostrou para o mundo que a análise fundamentalista é a ferramenta mais poderosa de investimento.US$ 10 mil investidos com Buffett em

1965, valeriam hoje US$ 28 milhões

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Warren Buffett – Lições para Investir

Não se preocupe com o preço das suas ações, apenas com os resultados que a empresa está gerando e suas perspectivas.

No longo prazo o preço das ações reflete os seus resultados, independentemente do mercado.

Analise o retorno sobre o investimento dos projetos futuros.

“Junte uma carteira de empresas cujos lucros marcham para cima ao longo dos anos, e o valor do mercado da carteira marchará junto.”

“Se o presidente do FED me

confidenciasse qual seria sua

política monetária para os próximos

dois anos, não mudaria em nada o que eu faço.”

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PETER LYNCH

DINHEIRO – Qual é o segredo para escolher boas ações?

PETER LYNCH – Você deve, antes de tudo, entender o que a empresa faz, qual é a sua natureza. A maioria das pessoas vê o investimento em ações como um jogo. O que é preciso ter em mente é que se a empresa vai bem, suas ações irão bem. Não é cassino. Não é para pensar nos próximos dias ou nas próximas semanas. Pergunte-se: por que essa empresa vai estar melhor daqui a cinco anos? Se ela vai bem, veja se ela tem condições de continuar bem.

Maior administrador de fundos do mundo

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O MOMENTO É BOM PARA AÇÕES ?

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Passado recente

12 Anos de taxa de juros muito alta, entre 18% e 30%, chegando a 49% em alguns momentos de crise... pois:

Taxa Juros

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Contas externas do Brasil eram frágeis: Nas crises externas o país tinha que subir muito as taxas para

conseguir rolar suas dívidas

Histórico longo de hiper inflação: Precisava de juros altos para quebrar essa inércia

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“O Brasil vive seu melhor momento. Não em 10 ou 20 anos, mas

provavelmente nos últimos 500 anos. Não por conta do governo A

ou B, mas pela evolução da sociedade”

André Esteves

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Hoje

Juros estão caindo e se aproximando de taxas normais

Contas externas do Brasil estão muito mais sólidas Dívida externa líquida é zero Reservas externas recordes de US$ 160 bi Balança comercial muito forte com mais de US$ 40 bi de

saldo por ano

Inflação está controlada e é decrescente Taxa de juros pode baixar de forma consistente

Expectativa para fim de 2007 = entre 11.5% e 10% a.a. Expectativa para fim de 2008 = entre 10.5% e 8.0% a.a.

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Porque taxa de juros em queda é bom para ações ?

Faz o investimento em renda fixa ser menos atraente e força as pessoas a procurar alternativas mais rentáveis

Exemplo Antes se tinha...

CDI = 19.75% a.a. Banco cobra geralmente 1% = sobra 18.75% Imposto de Renda de 20% em média = sobra 15.00% Inflação de 4% a.a. = sobra 11.0% a.a. líquido

Hoje se tem... CDI = 11.25% a.a. Banco cobra geralmente 1% = sobra 10.25% Imposto de Renda de 20% em média = sobra 8.2% Inflação de 4% a.a. = sobra 4.2% a.a. líquido e caindo...

Logo cada vez mais pessoas comprarão ações, pressionando seus preços

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Porque taxa de juros em queda é bom para ações ?

Juros mais baixo também...

Estimula as pessoas a consumirem mais Com isso as empresas crescem mais e fazem mais lucros E geram mais empregos E isso forma um ciclo virtuoso

Reduz o custo de capital das empresas Com isso elas podem investir mais Crescer mais Gerar mais empregos e com isso estimular consumo

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O brasileiro vai às compras

Poucas vezes se viu um mercado interno tão aquecido. E o melhor: desta vez o jogo é diferente dos surtos de consumo do passado

"O brasileiro está comprando mais de tudo, de eletrodomésticos e computadores a roupas e alimentos",

Celso Campos de Toledo, economista da MCM Consultores.

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Curiosidade

Nos Estados Unidos na década de 80/90,

a taxa de juros era 17% a.a e caiu para 5%.

No mesmo período a Bolsa subiu 500% em 10 anos.

Hoje 50% dos americanos investem em ações

No Brasil, o número de investidores é de 250 mil

pessoas

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EM QUE NÓS ACREDITAMOS

Fundo de Investimento em Ações XP Investor

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Gerdau e Arcelor

Construção civil vive “Boom” Redução da taxa de juros (Aumento do número

financiamentos) Construtoras captando na Bolsa

Juntas possuem monopólio de Aços Longos Altas Margens Matéria-prima não é commodity Investimento em infra-estrutura

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ITAUSA

Redução da taxa de juros aumenta o volume e reduz margem dos financiamentos

Banco com os menores custos e melhor margem operacional

Maior crescimento

“Os lucros altos dos bancos são sinônimo de saúde

financeira e deveriam ser comemorados. Eu não acho

que os bancos comerciais são tão beneficiados pelos juros. Do ano passado para cá, o

lucro dos três maiores bancos se deu mais em função da

expansão do crédito”

Andre Esteves

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Carteira FUNDO XP INVESTOR

Ambev14%

Itausa13%

Unibanco9%

Odontoprev9%

Aracruz4%

Eletropaulo3%

Localiza4%

Wilson Son s4%

Pão de açucar8%

Tractebel9%

Lojas Americanas4%

Gerdau14%

Renner3%

Santos Brasil3%

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  XP Investor Dólar CDI% Sobre

CDI

2002* 40,46% 53,18% 18,65% 216,88%

2003* 58,60% -18,23% 23,56% 248,71%

2004* 50,99% -8,13% 15,96% 319,54%

2005 27,75% -11,82% 18,92% 124,30%

2006 35,86% -8,71% 15,03% 238,58%

2007 34,49% -15,11% 9,23% 373,67%

*Clube Fechado

Custodiante: Banco Bradesco

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" Alguém está sentado na sombra hoje porque alguém plantou uma árvore há

muito tempo."

Warren Buffet

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Livros interessantes

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Contato

Andress R. Barão – [email protected]

Lorenzo Frazzon – [email protected]

Fone: 55 – 3222 6499