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Um novo passo para a criação de valor

Rio de Janeiro11 de agosto de 2006

Companhia Vale do Rio Doce

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Disclaimer“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD.”

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Informação importante“Este comunicado pode ser considerado como uma solicitação formal com relação à proposta da CVRD de oferta de compra das ações da Inco. A CVRD irá preparar e arquivar a oferta no Schedule TO (contendo uma proposta circular de oferta de compra das ações) na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. A CVRD, caso solicitada, arquivará outros documentos sobre a proposta caso seja solicitada pela SEC. INVESTIDORES E ACIONISTAS DEVEM LER A PROPOSTA CIRCULAR DE OFERTA DE COMPRA DE AÇÕES, O CRONOGRAMA E OUTROS DOCUMENTOS RELEVANTES ARQUIVADOS OU QUE SERÃO ARQUIVADOS NA SEC QUANDO SE TORNAREM DISPONÍVEIS, UMA VEZ QUE CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES SOBRE A OFERTA PELAS AÇÕES DA INCO. Esses documentos estarão disponíveis sem custos no website da SEC (www.sec.gov). Cópias gratuitas dos documentos poderão ser obtidas por meio de solicitação direta ao Kingsdale Shareholder Services Inc. The Exchange Tower, 130 King Street West, Suíte 2950, P.º Box 361, Toronto, Ontário, M5X 1E2, ou pelo telefone 1-866-381-4105 (ligação gratuita com origem na América do Norte) ou 416-867-2272 (Internacional), ou por email: contactus@kingsdalesshareholders.com.”

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A partir de 2001 iniciou-se uma nova fase na história da Vale tornando-se a empresa privada que mais investe no Brasil

2000 – 20061

1 até junho de 2006 2 empregos próprios e de terceiros em 2006

Investimentos US$ 14 bilhões

Exportações US$ 31 bilhões

Empregos2 137.000

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Nos últimos quatro anos 16 projetos foram concluídos com geração de empregos, renda e exportações

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Funil

Alunorte 3

Carajás70 Mtpa

Sossego

Candonga

Aimorés

Alunorte 4&5

São Luís

Trombetas

Capão Xavier

Pier III PDM

Mo I Rana

Fábrica Nova

Taquari-Vassouras

Capim Branco I

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A Vale continua a investir em extenso portfólio de projetos para os próximos anos

Minério de FerroCarvãoAlumínioMetálicos e Semi-AcabadosPotássioLogísticaEnergia ElétricaCobreNíquel

Salobo II*

Alemão*

Greenfield

Brownfield

ReferênciaUS$ 100 MM

Andrade*

Paragominas III*

Albras*Brucutu II

Fábrica

FazendãoItabira

Carajás 100 Mtpa

Vermelho

118

Itabiritos

Tubarão VIII*

Onça Puma*

CSA

Estreito

MoatizeMozambique*

ABC*

Salobo I*

USC

Paragominas I

Shandong

Capim Branco I e II

Brucutu I

Alunorte Módulos 4 e 5

Carajás 85 Mtpa

Porto de Tubarão

Alunorte Módulos 6 e 7

Paragominas II

GuaíbaSepetiba

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Sistema Sul*

Planta Hidro-Metalúrgica

*ainda não aprovados pelo Conselho de Administração

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Aquisições têm sido realizadas para reestruturar e consolidar o portfólio de negócios da Companhia

AQUISIÇÕES

US$ 5,6 bilhões

2000-2006*

* até junho de 2006

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A internacionalização da Vale

Crescimento e fortalecimento da competitividade

requer atuação global

A globalização reforça a capacidade de investir e gerar

empregos no Brasil

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A Companhia dá um novo e importante passo para consolidar-se como uma das maiores empresas de mineração do mundo

Proposta de aquisição de 100% da Inco

Preço de Cdn$ 86,00 por ação, valor total de Cdn$

19,9 bilhões

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Financiamento da aquisição

Linha compromissada de financiamento (committed bridge loan facility) de dois anos com os bancos Credit Suisse, UBS, ABN AMRO e Santander.

=> 1o ano, Libor + 40pbs; 2o ano, Libor + 60pbs

Vale substituirá esta linha por um pacote de financiamento de longo-prazo num período estimado de até 18 meses após a conclusão da transação proposta.

Vale continua firmemente compromissada a manter seu grau de investimento => flexibilidade financeira preservada.

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Solidez financeira através de forte geração de caixa

Indicadores financeiros Pro forma 2006

Dívida total / EBITDA ajustado (x) 1,99

Cobertura de juros (x) 11,1

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Com a aquisição, a maior empresa de mineração das Américas se tornará a segunda do mundo

14,217,622,023,725,427,335,2

59,865,673,477,0

135,3

BHPB

CVR

D A

pós

RIO

TIN

TO

AN

GLO

CVR

D P

ré

ALC

OA

XSTR

ATA

NO

RIL

SK

ALC

AN

FALC

ON

BRID

GE

PHEL

PS D

OD

GE

INCO

Em 30 de junho de 2006US$ bilhão

Valor da empresa1

1 capitalização de mercado + dívida líquida

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Quem é a Inco

Segunda maior produtora de níquel do mundo

Primeira em termos de reservas de níquel do mundo

Uma das produtoras de níquel de menor custo

Excelente portfólio de projetos

Líder mundial em tecnologia de níquel, marca tradicional e produtos de maior valor agregado

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Ativos de níquel de grande escala, longa vida útil e baixo custo

legendaReservas provadas e prováveis

Vida útil~29 anos

2,0 Mt

Ontario (100%)Sudbury

Vida útil~15 anos

0,5 Mt

Manitoba (100%)Thompson

Vida útil~30 anos

1,8 Mt

Goro (72%)New Caledonia

Voisey`s Bay (100%)

Newfoundland and Labrador

Vida útil~14 anos

0,9 Mt

Vida útil~27 anos

2,6 Mt

PT Inco (61%)Indonesia

fonte: Inco

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Líder em reservas mundiais de níquel

6,0

4,6

1,5

1,3

1,1

7,8

Anglo American

Falconbridge

Minara / Glencore

BHP Billiton

Norilsk Nickel

I nco

em milhões de toneladas de níquel contido

Fonte: AME Mineral Economics

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Inco possui o maior potencial de crescimento entre os principais produtores mundiais de níquel

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Voisey’sBay

Bahadopi

Sorowako HPAL

Goro Brownfield

Pomalaa

Goro

TottenGreenfield comissionado

Desenvolvi-mento potencial

Fonte: Inco

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A nova CVRD ampliará sua liderança global

#1 em minério de ferro e pelotas

#2 em níquel com potencial para #1

#2 em manganês e ferro ligas

No futuro #2 em bauxita and #3 em alumina1

¹ crescimento através do nosso pipeline de projeto: Paragominas I, II e III; Alunorte 6 & 7 e ABC

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Uma nova plataforma de crescimento

Com os novos ativos e projetos, a Vale se transformará em #1 no mercado global de níquel

A experiência e a tecnologia da Inco contribuirá para minimizar os riscos de desenvolvimento dos nossos projetos (Vermelho, Onça Puma, São João do Piauí e Água Branca)

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Futuro número 1 em níquel

100

120

214

265

402

Eramet

Falconbridge

BHP Billiton

Norilsk Nickel

CVRD

Produção de níquel1

mil toneladas de níquel contido

1Produção estimada para 2011 Fontes: CVRD e CRU

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A Vale se tornará uma fornecedora completa e de altíssima qualidade de matérias primas para a indústria siderúrgica

Carvão metalúrgico

(futuro)

Minério de ferro

Pelotas

Ferro ligas

Níquel

CVRD

Mangânes

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A aquisição trará impacto positivo sobre o custo de capital da Vale

Ampliará a diversificação de nossas atividades por

produtos, mercados e localização geográfica de ativos

Efeitos favorável sobre riscos e o custo do capital

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2005 composição da receita pro forma

Outros3%

Cobre3%

Logistica9%

Minerais ferrosos

74%

Alumínio11%

Outros2% PGM

1%Cobalto

1%

Cobre5%Logistica

7%

Alumínio8%

Minerais ferrosos

56%

Níquel20%

Maior diversificação de vendas por produtos

CVRD PósUS$17,9 bilhões

CVRD PréUS$13,4 bilhões

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Resto do mundo

6%

América do Norte

10%

Brasil27%

Ásia29%

Europa28%

Exposição equilibrada às principais economias

2005 composição da receita pro forma por destino

Resto do mundo

8%

América do Norte

17%

Brasil20% Ásia

30%

Europa25%

CVRD PósUS$17,9 bilhões

CVRD PréUS$13,4 bilhões

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Resto do Mundo

5%

Europe3%

Ásia5%

Brasil60%

América do Norte

27%

Maior diversificação geográfica das operações

CVRD PósUS$ 22,6 bilhões

CVRD PréUS$ 14,2 bilhões

¹ PP&E combinados por região, em 31 de dezembro de 2005

Diversificação geográfica da base de ativos¹

Brasil98%

Europa2%

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A aquisição é um esforço adicional para a criação de valor

Continuaremos a investir em nossos projetos de

crescimento orgânico no Brasil.

No Canadá, pretendemos continuar os investimentos

da Inco em P&D, exploração mineral e em projetos

para manter a competitividade de suas operações.

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ValeUm líder global brasileiro

www.cvrd.com.brE-mail: rio@cvrd.com.br

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