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1 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

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2 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

Este documento foi preparado pela Grupo Soares da Costa, SGPS, SA (Soares da Costa), unicamente para seu uso durante a apresentação dos seus resultados do 1º trimestre de 2013. Nem a Soares da Costa, nem qualquer dos seus representantes assumem algum tipo de responsabilidade, pelos danos ou perdas causadas pelo uso deste documento e da informação que contém. O documento não constitui qualquer oferta pública ou convite para a aquisição ou alienação de ações, designadamente na aceção dada no Título III do Código dos Valores Mobiliários. O documento também não constitui uma oferta de compra, de venda ou de troca, nem um pedido de compra, venda ou troca, nem um pedido de voto ou uma aprovação em qualquer jurisdição. Nem este documento, nem nenhuma parte do mesmo, constitui um documento de natureza contratual, nem poderá ser utilizado para integrar ou interpretar qualquer contrato ou outro tipo de compromisso.

ÍNDICE

DESTAQUES 3

RESULTADOS DO 1º TRIMESTRE 9

ESTRUTURA FINANCEIRA 15

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3 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

RENTABILIDADE OPERACIONAL RESILIENTE

CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM EVOLUÇÃO POSITIVA

NOVOS ÓRGÃOS SOCIAIS: CONTINUIDADE E CRESCENTE PROFISSIONALIZAÇÃO

DESTAQUES

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4 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

DESTAQUES

RENTABILIDADE OPERACIONAL RESILIENTE

Apesar da tendência de descida do VN consolidado registada nos últimos trimestres, motivada pela

atividade doméstica, a rentabilidade operacional consolidada do Grupo evidencia RESILIÊNCIA

1T 2013:

Apesar da descida de 11% do VN

consolidado face ao último trimestre

de 2012, a margem EBITDA

recorrente alcançou um nível

semelhante

Face ao 1T 2012, para uma queda

do VN de 18%, a margem EBITDA

recorrente cedeu menos de 1.0 p.p. 199 230 191 183 163

11,9% 13,2%

14,4%

11,4% 11,1%

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

120

140

160

180

200

220

1T2012 2T2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013

Volume de negócios Margem EBITDA recorrente

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

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5 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

52% 52% 46%

38% 45%

18% 15% 17%

17%

19%

19% 18%

20%

17%

16%

2% 2% 3%

10% 2%

1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013

O. custosoperacionais

CustoMercadoriasVendidas

Gastos comPessoal(Recorrentes)

F.S.E.

DESTAQUES

RENTABILIDADE OPERACIONAL RESILIENTE

EVOLUÇÃO DO OPEX EM % DO VOLUME DE NEGÓCIOS

Adaptação da estrutura produtiva às

condições de mercado

Evolução positiva das OPEX em

percentagem do VN descendo de

90% no 1T 2012 para 82% no 1T

2013

Total OPEX em % VN

90% 87% 86% 81% 82%

Variação Trimestral VN

-18% +16% -17% -4% -11%

Medidas de contenção e corte de custos

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6 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

DESTAQUES

CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM EVOLUÇÃO POSITIVA

Valores em milhões de Euros

Carteira cresceu +3.2% face a 31

dezembro para os 1,082 milhões

de Euros

Carteira internacional

+9.2% no 1T 2013,

representando 85% do total

Obras em carteira

em Angola +22% e em

Moçambique +27%

Doméstico 15%

Internacional 85%

210 167

415 504

120 153

149 147

153 110

4T 2012 1T 2013

Outros Países

EUA

Moçambique

Angola

Portugal

838 milhões 915 milhões 1.234

1.182

1.102

1.048

1.082

1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013

Carteira (milhões de Euros)

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7 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM EVOLUÇÃO POSITIVA

DESTAQUES

199 MILHÕES DE EUROS DE OBRAS ADJUDICADAS ATÉ AO FINAL DE ABRIL

2.6 MIL MILHÕES DE EUROS DE PIPELINE DE PROPOSTAS EM FASE DE

CONCURSO E/OU DECISÃO

ALGUMAS DAS OBRAS ADJUDICADAS NO TRIMESTRE…

ANGOLA 39 milhões Edifícios de escritórios “Cidade Alta” e “Rainha Ginga”

EUA 17 milhões Conceção-construção da US27, Barry até à US129, em Orlando, Florida

ANGOLA 12 milhões Muxima Plaza, Empreendimento Lumej (várias obras)

ANGOLA 14 milhões Instalações eléctricas do Hotel Intercontinental

… E APÓS O TRIMESTRE

MOÇAMBI-QUE

25 milhões Reabilitação da “Section 6&7 Bridges” do caminho-de-ferro de Nacala

MOÇAMBI-QUE

11 milhões Conceção-construção do novo edifício para o Ministério da Justiça, Maputo

PORTUGAL 4 milhões Conceção-construção da ETAR de Beja

PIPELINE POR MERCADO

Portugal 20%

Angola 38%

EUA 15%

Moçambique 19%

Roménia 2%

Brasil 6%

Outros 0.1%

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8 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

Investifino que nomeou para exercer o cargo em nome próprio José Manuel Fino

Parinama que nomeou para exercer o cargo em nome próprio Jorge Armindo

Manuel Alves Monteiro

Vogais: António Castro Henriques

Gonçalo Andrade Santos

Jorge Grade Mendes

DESTAQUES

NOVOS ÓRGÃOS SOCIAIS: CONTINUIDADE E CRESCENTE PROFISSIONALIZAÇÃO

Foram ontem eleitos em assembleia geral de acionistas novos órgãos sociais, dos quais detalhamos a composição do

conselho de administração:

REDUÇÃO DO NÚMERO DE ADMINISTRADORES (DE 10 PARA 7)

Presidente: António Gomes Mota

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Executivos

Não Executivos

INCREMENTO DA QUOTA-PARTE DE MEMBROS INDEPENDENTES

CRESCENTE PROFISSIONALIZAÇÃO

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9 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

RESULTADOS 1T 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE

VOLUME DE NEGÓCIOS CONSOLIDADO DE 163 MILHÕES DE EUROS (-18% YOY)

EBITDA DE 16.5 MILHÕES DE EUROS, DESCENDO 11% FACE AO 1T 2012 (REEXPRESSO) MAS SUBINDO 154% FACE AO TRIMESTRE ANTERIOR , CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 10.1%

EBITDA RECORRENTE (EXCLUINDO CUSTOS COM RESCISÕES DE CONTRATOS DE TRABALHO) DE 18.0 MILHÕES DE EUROS CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 11.1%

RESULTADO LÍQUIDO DE -2.0 MILHÕES DE EUROS (VS. -6.6 MILHÕES DE EUROS NO 1T 2012 NUMA BASE COMPARÁVEL), REFLETINDO A QUEDA DA ATIVIDADE OPERACIONAL E CUSTOS NÃO RECORRENTES DE 1.5 MILHÕES CONTABILIZADOS NO TRIMESTRE

RESULTADOS FINANCEIROS DE -10.5 MILHÕES DE EUROS, MELHORANDO FACE AOS -18.7 MILHÕES REGISTADOS NO 1T 2012 (REEXPRESSO)

Nota: Apesar dos resultados do primeiro trimestre de 2012 terem sido originalmente divulgados utilizando método do ativo financeiro na contabilização da concessão da AE Beira Interior, a partir do segundo semestre de 2012 foi recomendada pelos auditores a reposição do método do ativo intangível, pelo que apresentamos os resultados do primeiro trimestre de 2012 reexpressos neste segundo critério, que os torna comparáveis com os do primeiro trimestre de 2013.

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10 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

RESULTADOS 1T 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE

Valores em milhões de Euros

Consolidado 1T 2012

reexpresso1T 2013 Variação

Volume de Negócios 198.7 162.8 -18%

EBITDA 18.6 16.5 -11%

Margem EBITDA 9.4% 10.1% 0.8 pp

EBITDA recorrente 23.7 18.0 -24%

Margem EBITDA recorrente 11.9% 11.1% -0.9 pp

Resultados Operacionais 10.1 7.8 -23%

Margem Operacional 5.1% 4.8% -0.3 pp

Resultados Operacionais Recorrentes 15.2 9.3 -39%

Margem Operacional Recorrente 7.6% 5.7% -1.9 pp

Resultados Financeiros -18.7 -10.5 -44%

Resultados Antes de Impostos -8.6 -2.7 -68%

Imposto sobre Rendimento 2.0 0.9 -56%

Minoritários 0.0 -0.1 -

Resultado Líquido -6.6 -2.0 -70%

Dívida Líquida 874.1 1,037.3 19%

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11 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

200 219

210

244

199

230

191 183 163

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

66 34

82

83

33

28

16

13

2

6

1T 2012 reexp. 1T 2013

Outros Países +245%

Moçambique -21%

EUA -17%

Angola +1%

Portugal -49%

RESULTADOS 1T 2013 | EVOLUÇÃO DO VOLUME DE NEGÓCIOS (VN)

163 MILHÕES DE EUROS DE VOLUME DE NEGÓCIOS,

-18% QUE NOS 1T 2012 (REEXPRESSO)

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

199 milhões 163 milhões

Descida de 18% do VN consolidado, penalizado

por uma queda de 29% da área de construção

VN construção reflete a estagnação em

Portugal, menor reconhecimento de VN da

construção da AE Transmontana e demoras

nalgumas obras em Angola e EUA,

substancialmente recuperáveis a partir do 3T 2013

179

127

48

19

20

-30 -4

Holding/ Ajust.

Imobiliário +1623%

Concessões -60%

Construção -29%

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12 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

18.6 milhões

16.5 MILHÕES DE EUROS DE EBITDA,

CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 10.1%

Valores em milhões de Euros

RESULTADOS 1T 2013 | RENTABILIDADE OPERACIONAL

18.0 MILHÕES DE EUROS DE EBITDA RECORRENTE,

CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 11.1%

16.5 milhões

EBITDA negativamente impactado pela

redução na construção, reflectindo uma

queda de 29% do VN desta área

Subida de rentabilidade na área de

imobiliário está associada ao registo da

alienação de um projecto em Talatona

(Angola)

EBITDA inclui neste trimestre 1.5 milhões

de custos não recorrentes relacionados com

indemnizações por rescisão de mútuo acordo

de contratos de trabalho

5,6

1,0

11,9

10,8

1,6

4,3

-0,6

0,4

1T 2012 reexp. 1T 2013

Holding/ Ajust.

Imobiliário +159%

Concessões -9%

Construção -83%

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13 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

RESULTADOS 1T 2013 | RENTABILIDADE

DECOMPOSIÇÃO DOS RESULTADOS FINANCEIROS

18,6 16,5

10,1 7,8

-18,7

-10,5

2,0 0,9

-6,6

-2,0

1T 2012 reexp. 1T 2013

EBITDA EBIT Financeiros Imposto Resultado líquido

Prejuízo líquido no 1T 2013 foi inferior ao

do ano anterior, apesar da queda nos

resultados operacionais, beneficiada por

uma melhoria nos resultados financeiros

Resultados financeiros com uma

evolução favorável:

(i) contenção do custo líquido de

financiamento proporcionada pelo Programa

Financeiro (assinado em novembro 2012);

(ii) contribuição positiva de diferenças de

câmbio e

(iii) 2.1 milhões de mais valia registada com a

consumação da alienação de uma concessão

na Costa Rica onde o Grupo detinha 17%

1T 2012 reexp.

1T 2013 Var. Var. %

Custo líquido de financiamento -11.4 -11.1 -0.3 -3%

Diferenças de câmbio -2.7 2.1 -4.8 -180%

O. ganhos e perdas financeiras -4.5 -1.6 -3.0 -65%

Resultados Financeiros -18.7 -10.5 -8.1 -44%

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14 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

179,1 127,3

3,1% 0,8%

-5%

-3%

-1%

1%

3%

5%

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

1T 2012 reexp. 1T 2013

VN Margem EBITDA

48,0 19,1

24,8%

56,6%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%56%58%60%62%64%

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

1T 2012 reexp. 1T 2013

VN Margem EBITDA

1,2 20,2

141,0%

21,2%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%56%58%60%62%64%66%68%70%72%74%76%78%80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%102%104%106%108%110%112%114%116%118%120%122%124%126%128%130%132%134%136%138%140%142%144%146%148%150%152%154%156%158%160%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

1T 2012 reexp. 1T 2013

VN Margem EBITDA

RESULTADOS 1T 2013 | EVOLUÇÃO POR ÁREA DE NEGÓCIO

Valores em milhões de Euros

• VN diminuiu significativamente devido ao menor reconhecimento dos réditos da construção da Transmontana e Estradas do Zambeze (6 milhões vs.34 milhões em 1T 2012)

• Tal como esperado, esse efeito teve um impacto muito positivo na margem que melhorou 32 p.p.

• Descida de 29% do VN: queda de 49% da atividade doméstica e evolução marginalmente negativa (-3%) do volume de negócios internacional

• Margem EBITDA penalizada por queda da atividade e por custos não recorrentes (margem recorrente de 1.7%)

CONSTRUÇÃO CONCESSÕES IMOBILIÁRIO

• VN do 1T 2013 inclui 19 milhões de reconhecimento de vendas do projeto de Talatona em Angola

• EBITDA alcançou 4.3 milhões de Euros (vs. 1.6 milhões no 1T 2012) beneficiando dessa venda e representando 26% do total consolidado no trimestre

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15 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

ESTRUTURA FINANCEIRA| BALANÇO A 31 MARÇO 2013

Valores em milhões de Euros

Variação face a 31.12.2012

Estrutura do balanço

permaneceu estável face a 31

dezembro de 2012

Capitais próprios subiram

4%, a beneficiar da variação

líquida positiva no justo valor

dos instrumentos financeiros

de cobertura (+2.7 milhões)

As variações mais

expressivas foram registadas

ao nível dos outros ativos e

passivos correntes:

principalmente acréscimos de

rendimentos no lado dos

ativos e acréscimos de gastos

no lado dos passivos

ATIVOS 1,849 milhões +3% 1,849 milhões +3%CAPITAL PRÓPRIO +

PASSIVO

Intangíveis 322 milhões -1%

Não Corrente

1,030 milhões

Capital Próprio 55 milhões +4%

+13%Caixa & Equi. 114 milhões

Outros 126 milhões +9%

Outros 205 milhões +14%

Não Corrente

1,041 milhões

Inventários 86 milhões -4%

Dívidas de

Terceiros393 milhões +2%

Corrente

808 milhões

Tangíveis 246 milhões -1%

Dívidas de

Terceiros403 milhões +2%

324 milhões +14%

Corrente

764 milhões

Empréstimos 897 milhões +1%

Outros 133 milhões -3%

Empréstimos 252 milhões +7%

Dívidas a

Terceiros188 milhões -4%

Outros

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16 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

ESTRUTURA FINANCEIRA| EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA

DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA ASCENDIA A

1,037 MILHÕES DE EUROS A 31 MARÇO, aumentando

13.2 milhões ou +1% face a 31 dezembro

EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA CORPORATE E RÁCIO EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA EM PROJECT FINANCE

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

426

354 400 389

417

Nota: Rácio Dívida Líquida Corporate / EBITDA , calculado com EBITDA associado à atividade recorrente financiada com dívida corporate, dos últimos doze meses

Dívida corporate ou com recurso aumentou 4%

enquanto a dívida em project finance desceu 1.5%

874 916 961

1.024 1.037

486 499 536 564 584

389 417 426 460 453

Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13

Dívida líquida Dívida corporate Dívida em project finance

147 142 147 141 123

62 62 66 66 66

151 184 184 225 236

28 29 28

28 29

Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13

CPE

AutoestradasXXIIntevias

Scutvias

453 460 426 417 389

486 499 536 564 584

8,9 8,0 8,0

8,9 9,2

Mar 12 Jun 12 Sept 12 Dec 12 Mar 13

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17 Resultados 1T 2013 | 31 maio 2013

CALENDÁRIO FINANCEIRO 2013 CONTACTOS

Calendário de Divulgação de Resultados: 1º semestre 2013 – 14 de agosto 3º trimestre 2013 – 25 de novembro

GRUPO SOARES DA COSTA SGPS SA

www.soaresdacosta.pt Sociedade Aberta Sede: Rua de Santos Pousada, 220 4000-478 Porto Capital social 160,000,000 euros Número de Registo Comercial do Porto e de Identificação Fiscal 500 265 753 Representante Oficial da Sociedade no Mercado de Capitais António Frada T: +351 22 834 22 43 Relações com Investidores Rita Carles T: + 351 21 791 3236 | + 351 22 834 2217 [email protected]