1

Paris26 de novembro de 2007

2

No caminho do crescimento

3

Responsabilidade Socioambiental

Nossa promessa de geração de valor

Os fundamentos de longo prazo

Moldando o futuro: investimento de US$ 59 bilhões

Orçamento de investimentos para 2008

Visão e valores

Agenda

4

Responsabilidade social

e ambiental

5

Responsabilidade social

A CVRD planeja investir US$ 1,4 bilhão em programas sociaisnos próximos cinco anos em todo mundo

A CVRD planeja investir US$ 1,4 bilhão em programas sociaisnos próximos cinco anos em todo mundo

2007E US$ 193 milhões

2008E US$ 280 milhões

Responsabilidade social e ambiental, um Responsabilidade social e ambiental, um compromisso estratégico da CVRDcompromisso estratégico da CVRD

6

Responsabilidade ambiental

E US$ 2,8 bilhões em proteção ambientalde 2008 a 2012

E US$ 2,8 bilhões em proteção ambientalde 2008 a 2012

2007E US$ 375 milhões

2008E US$ 475 milhões

Responsabilidade social e ambiental, um Responsabilidade social e ambiental, um compromisso estratégico da CVRDcompromisso estratégico da CVRD

7

Recuperação de florestas nativas no estado do Pará, Brasil

Área total : 300.000 hectares, o equivalente a 2 vezes a

área da cidade de São Paulo

Investimento total : US$ 300 milhões em dez anos

Atividades iniciadas em fevereiro de 2007

e já cobrem 30.000 hectares

480 empregos foram criados e 4.000 são esperados

durante o pico em 2012

Protegendo o meio ambienteProjeto Vale Florestar Amazônia

8

A CVRD estima a criação de 62.000 empregos no mundo inteiro, 70% deles no Brasil

2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E

Próprios 59.555 66.961 71.352 78.677 87.626 93.746

Terceiros (permanente) 59.485 53.616 56.865 62.428 69.607 74.515

Terceiros (projetos) 21.930 25.033 28.533 31.395 34.332 34.341

Empregos diretos totais 140.970 145.610 156.750 172.499 191.565 202.602

Criando empregos no mundo inteiro

9

Instituto Tecnológico Vale

Missão

Desenvolver pessoas para sustentar o crescimento

dos negócios.

Criar e difundir conhecimento e inovação na cadeia

de valor da CVRD.

Excelência na criação de conhecimento, educação e

desenvolvimento de pessoas

universidade corporativa vale

10

Modelo de visão estratégica

Responsável por atrair investimentos em pesquisa,

qualificar profissionais na expertise da cadeia de

mineração, e disseminar a cultura da CVRD, através

do Sistema Educacional Valer.

11

Nossa promessa

de geração de valor

12

Simultaneamente com investimento em aquisições bem sucedidas, 72% do nosso capex foi dedicado ao crescimento¹

Investimento de crescimento/Capex

Em %

2002

2003

2004

2005

2006

9M07

Projetos P&D

60,5

67,9

68,6

77,4

71,9

69,9

¹ Desenvolvimento de projetos e pesquisa & desenvolvimento

13

O processo de crescimento foi alicerçado firmemente em uma disciplina rigorosa na alocação do capital

5,47,5

11,1

43,3

31,246,8%

54,7%

64,4%

52,1%

54,3%

2003 2004 2005 2006³ LTM 3T07³

Capital investido US$ bilhões

ROIC %

¹ PP&E + capital de trabalho + P&D2 antes do imposto de renda3 exclui o efeito de ajustes de inventário extraordinário

Retorno do capital investido

1

2

14

Nossa promessa de geração de valor está sendo cumprida: crescimento rápido e sólido

LTM EBITDA

US$ bilhões

16.9

15.6

12.5

10.1

8.3 7.3 7.2

6.5 5.8

5.0

4.0 3.7 3.3 2.9

2.4 2.1 2.0 1.9 1.8 1.8 1.7 1.6 1.5

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06¹ 1T07¹ 2T07¹ 3T07¹

1 excluindo efeito extraordinário de ajuste nos estoques

Volatilidade trimestral de EBITDATotal 0.82% para cima 72%% para baixo 28%

15

O forte crescimento proporcionou considerável aumento de valor com elevado retorno aos nossos acionistas – 65,5% a.a.¹

1 de 1 de janeiro de 2002 a 15 de novembro de 2007

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2002 2003 2004 2004 2006 2007

Cap. do mercado de CVRD

US$ bilhões

16

… e avanço considerável no ranking das maiores empresas do mundoPosição entre as 500 maiores empresas do mundo por capitalização de mercado

20022003

2004

2005

2006

Março de 2007

Novembro de 2007

Ranking

Fonte: Financial Times – FT 500 e Bloomberg

500 400 300 200 100 1

33

74

117

153

275

334446

17

Os fundamentos de longo prazo

18

Baixas taxas de inflação.

Baixas taxas de juros reais.

Alto crescimento da produção.

Globalização e crescimento secular de

mercados emergentes.

Apesar da volatilidade a curto prazo, estamos confiantes na força dos fundamentos da economia global

19

Crescimento do PIB global está sendo guiado por economias de mercados emergentes, aumentam os elementos que impulsionam a demanda por minérios e metais

Contribuição para o crescimento do PIB¹ global

Economias desenvolvid

as46%

EUA19%

China22%

Economias de mercado emergente

54%

Média1989-983,2% p.a.

Economias de

mercados emergentes

73%

China33%

EUA10%

Economias desenvolvid

as27%

Média2005-075,3% p.a.

1 GDP Global em PPP. Economias de mercados emergentes são responsáveis por 48% do PIB global e 84,7% da população mundialFonte: IMF

20

Urbanização

– Habitação

– Infraestrutura

– Duráveis de consumo

Industrialização

Espera-se que economias de mercados emergentes continuem a produzir uma mudança estrutural na demanda por minérios e metais

21

A China terá uma influência crescente na demanda global por minerais e metais

2000 2006 2011E

Minério de ferro¹ 15,4 45,0 54,0

Níquel 4,9 17,3 31,0

Alumínio 14,0 25,5 41,0

Cobre 12,7 21,0 30,0

Participação chinesa no consumo global

%

¹ parte das importações chinesas em comércio marítimoFontes: CRU e CVRD

22

Moldando o futuro: investimento de US$ 59 bilhões

23

Aceleração de investimentos: US$ 59 bilhões para os próximos 5 anos contra US$ 18 bilhões¹ durante 2003-2007.

Foco no crescimento orgânico:desenvolvimento de projeto e exploração mineral

Investimento massivo no desenvolvimento de ativos de classe mundial – minério de ferro, pelotas, carvão, niquel, cobre, bauxita e alumina.

Aumento na infraestrutura (logística e geração de energia) para auxiliar a expansão de nossas atividades.

A confiança nos fundamentos de longo prazo sustenta nossa estratégia de crescimento

¹ não inclui investimentos em aquisições

24

A execução dos projetos produzirá significativa expansão da capacidade produtiva

2003 2007E 2008E 2012E CAGR CAGR

07-12 03-07

Minério de ferro 186,0 300,0 325,0 422,0 7,1% 12,7%

Pelotas¹ 13,0 17,6 20,0 33,0 13,4% 7,9%

Carvão - 2,9 7,6 15,2 39,3% -

Níquel 2 - 260,0 280,0 507,0 14,3% -

Cobre² - 290,0 300,0 592,0 15,3% -

Alumina 2,3 4,3 5,3 8,2 13,8% 16,9%

Milhões de toneladas métricas

¹ não inclui produção de JVs (Samarco, Nibrasco, Hispanobras, Kobrasco, Itabrasco). Espera-se que a produção atributável em 2007 alcance 18 Mt. a 3º fábrica de pellet Samarco (7.6 Mtpy) entra em operação em 1H08.

² 1,000 toneladas métricas

Capacidade de 450Mtpa

25

Disciplina na alocação do capital.

Excelência em pesquisa,

desenvolvimento de projetos e

operações.

Nosso processo de crescimento é fortemente ancorado

26

O financiamento do crescimento orgânico é a

nossa mais alta prioridade.

Manutenção de um balanço sólido com um perfil

de dívida de baixo risco.

Satisfação das aspirações por dividendos dos

nossos acionistas.

Nenhuma mudança em nossas prioridades para alocação do fluxo de caixa

27

Mão-de-obra qualificada.

Licenças ambientais.

Suprimento de equipamentos e serviços de engenharia.

Energia.

Os desafios

28

Orçamento de investimentos

para 2008

29

O orçamento de investimento para 2008: US$ 11 bilhões

O maior investimento anual da história

realizado por uma empresa de mineração

US$ 8,4 bilhões – 77% - dedicados ao

crescimento (desenvolvimento de projetos e

P&D)

Desenvolvimento de 30 grandes projetos

30

Orçamento de investimentos para 2008

US$ bilhões

Projetos68,7%

Manutenção das

operações existentes

23,3%

P&D8,0%

Por categoria

1 US$ 349 milhões serão investidos em exploração mineral

Por área de negócios

Carvão3,5%

Logística17,0%

Energia elétrica4,3%

Outros5,8%

Minerais ferrosos29,6%

Alumínio6,9%

Minerais não

ferrosos32,9%

31

Canadá

Brasil

Moçambique

Um programa de investimento global

Minério de ferro & pellets

Níquel

Carvão

Cobre

Bauxita & alumina

Fosfato

Logística

Geração de energia

Peru

ChileAustrália

Nova Caledônia

Indonésia

Oman

32

Minério de ferro &pelletsNíquel

Carvão

Cobre

Bauxita & alumínio

Fosfatos

Logística

Geração de energia

Aço

Brownfield

Greenfield

2008 2010

Goro

Desenvolvendo um estimulante pipeline de recursos de classe mundial

2009 2011 2012

Referência

US$ 1 bilhão

Onça Puma

Itabiritos

Fazendão

Northern Corridor

Alunorte 6&7

Paragominas II

Papomono

Carajás 130 Mtpy

Southern Corridor

Carborough Downs

Equatorial

Barcarena

Salobo I

Tubarão VIII

Oman

Estreito

Bayovar

Karebbe

Voisey’s Bay

Paragominas III

Southern RangeNAR

Moatize

Litoranea

Totten

Maquiné-Baú

Vermelho

Eastern Range

CSA

CSVSetentrional

33

Visão e valores

34

Nossas iniciativas de crescimento são dirigidas pela nossa visão de longo prazo…

“Para se tornar a maior companhia de

mineração do mundo e se destacar em

pesquisa, desenvolvimento de projetos e

operações“

35

Ética e transparência.

Excelência no desempenho.

Espírito Empreendedor.

Responsabilidade social corporativa.

Profundo respeito pela vida e a diversidade.

Orgulho de ser a CVRD.

… e sustentadas pelos nossos valores essenciais

36

Paris26 de novembro de 2007