046 - fundos de investimentos
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8/18/2019 046 - Fundos de Investimentos
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FUNDOS DE INVESTIMENTOFUNDOS DE INVESTIMENTO• COMUNHÃO DE RECURSOS• CONDOMÍNIO DE
APLICADORES – APLICAÇÃO EM CONJUNTO
• APLICAÇÃO EM ATIVOS EVALORES MOBILIÁRIOS
• COTAS - COTISTA
FUNDOS• FUNDOS DE INVESTIMENTO –FI – ATIVOS
• FUNDOS DE INVESTIMENTO EMCOTAS DE FUNDOS –FIC – 95% EM COTAS DE FI – MESMACLASSE (EXCETO MULTIMERCADOS) – 5% ADICIONAIS:
• TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS• TÍTULOS RENDA FIXA I.F.• OPERAÇÕES COMPROMISSADAS
FUNDOS DEINVESTIMENTO
FUNDOS DEINVESTIMENTO
INSTRUÇÃO 409 CVMINSTRUÇÃO 409 CVM
FUNDOS DE INVESTIMENTO
• TÍTULOS DA DÍVIDA PÚBLICA• DERIVATIVOS• DEMAIS VALORES MOBILIÁRIOS• ADR/GDR• OURO FINANCEIRO• QUAISQUER TÍTULOS, CONTRATOS EMODALIDADES OPERACIONAIS DE
OBRIGAÇÃO OU COOBRIGAÇÃO DEINSTITUIÇÃO FINANCEIRA
• WARRANTS / DERIVADOS
ATIVOS – INSTRUÇÃO 409 CVM
DEMAIS CRITÉRIOS INSTRUÇÃO409 CVM
DEMAIS CRITÉRIOS INSTRUÇÃO409 CVM
• REGISTRO (FUNDOS FECHADOS)• REGULAMENTO (ART 41)• TAXA DE ADMINISTRAÇÃO• TAXA DE PERFORMANCE• ASSEMBLÉIA DE COTISTAS (ART 47)• LIMITES POR EMISSOR (ART 86)• LIMITES POR ATIVO (ART 87)
FUNDOS DE INVESTIMENTO
• ADMINISTRADOR – PJ S AUTORIZADAS• DISTRIBUIDOR
– INST. CVM 409 SEÇÃO IV• CUSTODIANTE• GESTOR
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• ABERTOS – PERMITEM RESGATE DA
APLICAÇÃO A QUALQUER TEMPO• FECHADOS
– NÃO PERMITEM RESGATE AQUALQUER TEMPO (TÉRMINO)
– VENDA DAS COTAS EM MERCADOSECUNDÁRIO
FUNDOS DE INVESTIMENTO CLASSES DE FUNDOS –INSTRUÇÃO 409• FUNDO DE RENDA FIXA• FUNDO DE CURTO PRAZO• FUNDO REFERENCIADO• FUNDO CAMBIAL• FUNDO DE AÇÕES• FUNDO DE DÍVIDA EXTERNA• FUNDO MULTIMERCADO.
FUNDO DE RENDA FIXA• FATOR DE RISCO: TAXA
DE JUROS DOMÉSTICA /ÍNDICE DE PREÇOS
• ATIVOS: MÍNIMO DE 80%RELACIONADOS AOFATOR DE RISCO
FUNDO DE CURTO PRAZO• ATIVOS: TÍTULOS PÚBLICOS
FEDERAIS OU PRIVADOS* – PREFIXADOS – SELIC /TAXA DE JUROS –
ÍNDICES DE PREÇOS – PRAZO MÁXIMO: 375 DIAS – PRAZO MÉDIO < 60 DIAS – *BAIXO RISCO DE CRÉDITO
FUNDOS REFERENCIADOS• BENCHMARK• ATIVOS:
– > 80% TÍTULOS PÚBLICOSFEDERAIS / TÍTULOSPRIVADOS BAIXO RISCO DECRÉDITO
– > 95% ACOMPANHARBENCHMARK
FUNDO CAMBIAL• FATOR DE RISCO:
VARIAÇÃO PREÇO MOEDAESTRANGEIRA /CUPOMCAMBIAL
• ATIVOS: MÍNIMO DE 80%RELACIONADOS AO FATORDE RISCO
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FUNDOS DE AÇÕES• FATOR DE RISCO: PREÇOS DE
AÇÕES• MÍNIMO 67% APLICADO EM:
– AÇÕES – BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO – COTAS DE FUNDOS DE AÇÕES /
FUNDOS DE ÍNDICE – BDRs
FUNDOS DÍVIDA EXTERNA• MÍNIMO 80% TÍTULOSDÍVIDA EXTERNA BRASIL
• ATÉ 20% OUTROSTÍTULOS DE CRÉDITOMERCADOINTERNACIONAL
FUNDOS MULTIMERCADO• envolvem vários fatores de risco,
sem o compromisso deconcentração em nenhum fator emespecial. Parte do seu patrimôniopode estar alocado em ativos derenda fixa e parte em rendavariável, podendo incluir tambémderivativos, com ou semalavancagem.
INVESTIDORES QUALIFICADOSI – instituições financeirasII – companhias seguradoras e sociedades de
capitalizaçãoIII – entidades abertas e fechadas de previdência
complementar IV – pessoas físicas ou jurídicas que possuam
investimentos financeiros em valor superior a R$300.000,00 (trezentos mil reais) e que, adicionalmente,atestem por escrito sua condição de investidorqualificado
V – fundos de investimento destinados exclusivamente ainvestidores qualificados
VI – administradores de carteira e consultores de valoresmobiliários autorizados pela CVM, em relação a seusrecursos próprios
VII – regimes próprios de previdência social instituídospela União, pelos Estados, pelo Distrito Federal ou porMunicípios.
FUNDOS P/INVESTIDORESQUALIFICADOS
• UTILIZAR TVMINTEGRALIZAÇÃO/RESGATE DAS COTAS
• DISPENSAR PROSPECTO• TAXAS ADMINISTRAÇÃO/PERFORMANCE• PRAZOS DIFERENCIADOS• LIMITES EM DOBRO POR EMISSOR
– SE > R$1.000.000,00:• SEM LIMITES POR EMISSOR• SEM LIMITES NO EXTERIOR
FUNDOS EXCLUSIVOSFUNDOS EXCLUSIVOS
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OUTROS FUNDOS• FMP FGTS / FGTS CARTEIRALIVRE
• FIDC –INSTRUÇÃO CVM356/01
• FI EMPRESAS EMERGENTES – INSTRUÇÃO CVM 209/94
• FI IMOBILIÁRIO
FUNDOS PREVIDENCIÁRIOSI –entidades abertas ou fechadas de
previdência privadaII – regimes próprios de previdência
social instituídos pela União, pelosEstados, pelo Distrito Federal ou porMunicípios
III – planos de previdência complementaraberta e seguros de vida com cláusulade cobertura por sobrevivência