01 apfc mercados florestais · 33 €/t (faxina) 38,3 m€ 54 €/t (serração) 27 €/t (estilha)...

MANHÃ TÉCNICA

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12 | Abril | 2019

MERCADOS FLORESTAIS

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Manhã Técnica

Enquadramento

3

Enquadramento

Taxa de Câmbio Euro/Dólar

• No primeiro semestre de 2018 verificou-se uma tendência de depreciação do eurorelativamente às moedas das economias avançadas, especialmente do dólar norte-americano.

1,6000

Câmbio mensal EUR/USD (fim do período)

4Fonte: www.bportugal.pt

1,0541

1,2457

1,1389

1,0000

1,1000

1,2000

1,3000

1,4000

1,5000

1,6000

Dia 24.10.2018

Enquadramento

Taxa de Juro

• Em Portugal continuidade de tendência de decréscimo, tendo sido registado um aumento dejan-abr.

• Bancos da área do euro continuaram a reportar um aumento da procura por parte dasempresas não financeiras e das famílias, associado ao baixo nível das taxas de juro.

5

Fonte: www.bportugal.pt

2,36

1,461,001,502,002,503,003,504,004,505,005,506,006,507,00

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

%

Tx juro (novas operações): empréstimos a SNF da UM - Total - Portugal

Tx juro (novas operações): empréstimos a SNF da UM - Total - Área Euro

Enquadramento

Petróleo – Euro por barril• Início do ano trajetória ascendente iniciada em meados de 2017, resultante do:

• prolongamento dos cortes na produção acordados entre os países da OPEP e outros produtores

• incerteza política no médio oriente e pela menor oferta resultante de limitações de produção naAmérica Latina

• Em junho preço diminui porque países da OPEP e outros países produtores de petróleodecidiram aumentar a produção

• Em agosto preço aumentou devido às tensões entre os EUA e o Irão e a China

6

• Em agosto preço aumentou devido às tensões entre os EUA e o Irão e a China

Custos Fretes Marítimos

• Aumentos anuais de 27% (Brasil – EU) e 16% (USA-Japan)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

€/barril

Fonte: www.bportugal.pt Fonte: www.igc.int/

Enquadramento

Consumo de gasóleo e gasolina em Portugal

• Manutenção da tendência de crescimento do consumo de gasóleo (+2,5% face a 2017 –período de jan-ago)

• Ligeira tendência de crescimento do consumo de gasolina (+0,3% face a 2017 – período dejan-ago)

toneladas

7Fonte: www.enmc.pt

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

450 000

500 0002

01

6

20

17

20

18

toneladas

Gasóleo (ton) Gasolina (ton)

Enquadramento

Síntese

Momento Económico

Momento Politco

8

Fonte: Banco de Portugal. Boletim Económico, outubro 2018.

Desempenho do Setor

Síntese Pasta/Papel

• Exportações PT setor florestal com desempenho positivo (exceção para a Pasta)

• Tendências dos mercados internacionais muito favoráveis

• Todas as empresas líder com desempenho positivo

• Altri com elevada valorização em bolsa

9

• Navigator

Manhã Técnica

Mercado da Madeira e Biomassa

10


Eucalipto

• Prémio Madeira Certificada (FSC e PEFC) de 4 €/m3

• Bónus de quantidade desceram o que fez descer preço da madeira em pé (até setembro)

• Reposição do bónus de 1,5€ em 2018

11

Eucalipto 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Preços médios em pé - m3 c/ casca 31 € 33 € 34 € 30 € 30 € 30 €

Porta da fábrica - m3 s/ casca 50 € 50 € 50 € 50 € 50 € 50 €

Porta da fábrica - m3 c/ casca 43 € 43 € 43 € 43 € 43 € 43 €


Pinho

• Prémio Madeira Certificada (FSC e PEFC) de 4 €/ton

• Pinho de serração com tendência de valorização

Pinho 2014 2015 2016 2017 2018 2019

12

Serração – ton 45 € 54 € 54 € 43 € 52 € 45-50 €

Biomassa 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Estilha – ton 27 € 27 € 27 € 27 € 25 € 25 €

Faxina - ton 33 € 33 € 29 € 27 € 27 € 24-27 €


Síntese

• Preço da madeira de pinho (serração) com tendência para retomar valores pré-fogo a Sul

• Imprevisibilidade do comportamento do mercado relativamente à:

• Capacidade de corte e stockagem de madeira

• Efeito da gestão de cortes das Matas Nacionais

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• Procura asiática

Manhã Técnica

Mercado da Pinha/Pinhão

14


Inquéritos de Campanha 2017/2018

• 34 inquéritos respondidos (-32% face a 2016/2017)

• 630.493 kg de quantidade vendida (pesagem) (-71% do que em 2017)

• Preço médio de venda = 0,72 €/kg

Preço médio de venda (€/kg)

15

0,54 € 0,55 €

0,74 €

1,00 €0,94 €

0,62 €0,55 €

0,68 €0,72 €

0,20 €

0,30 €

0,40 €

0,50 €

0,60 €

0,70 €

0,80 €

0,90 €

1,00 €

1,10 €

2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018

€/kgPreço médio de venda (€/kg)

Pesagem



• Quantidade vendida/Classe de preços

• Predomínio da classe 0,71-0,80 €/kg (35%)

kg

16

13%

27%

35%

17%

7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

0,50-0,60 0,61-0,70 0,71-0,80 0,81-0,90 0,91-1,00 €



• o preço médio negociado (pesagem) foi mais elevado em janeiro (0,83€)

0,83

0,740,8

0,9

€/kg

17

0,55

0,690,74

0,59 0,60

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril



• O apanhador foi o agente de comercialização mais frequente (46%)

• Apenas 19% do pinhão foi vendido para exportação

Agente de comercialização Destino comercial da pinha

18

46%

18%

36%

Agente de comercialização

Apanhador Intermediário Indústria

81%

19%

Destino comercial da pinha

Portugal Exportação



• 32% dos inquiridos não respondeu à pergunta do valor de produção (pesagem ou árvore)

53%60%

Grau de conhecimento da produção

19

53%

15%

32%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Produção pesagem Produção árvore Não responde


Cotação do Pinhão em Espanha (Lontja de Reus)

25,29 €

30,74 €

44,04 € 43,53 €

41,41 €

32,77 €

34,85 €

41,81 €45,22 €

30,00 €

35,00 €

40,00 €

45,00 €

50,00 €

€/kg Evolução da cotação de miolo de pinhão 2009 - 2019 (€/kg)

40,50 €

42,75 € 45,00 €

32,20 € 32,50 € 33,00 €

40,50 €

45,00 € 45,67 €

30,00 €

35,00 €

40,00 €

45,00 €

50,00 €

€/kg Evolução da cotação de miolo de pinhão 2017 a 2019 (€/kg)

2018

20Fonte: www.llotjadereus.org

18,93 €

25,29 €

25,55 €

- €

5,00 €

10,00 €

15,00 €

20,00 €

25,00 €

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mar)

32,20 € 32,50 € 33,00 €

- €

5,00 €

10,00 €

15,00 €

20,00 €

25,00 €

jan fev mar abr maio jun jul ago set out nov dez

2018

2017

2019


Cotação do Pinhão em Espanha (Lontja de Reus) e preço médio de venda pinha (inquéritos)

25,29 € 25,55 €

30,74 €

44,04 €43,53 € 41,41 €

32,77 €

34,85 €

41,81 €45,22 €

0,74 €

1,00 €0,94 €

0,72 €

0,80 €

1,00 €

1,20 €

30,00 €

35,00 €

40,00 €

45,00 €

50,00 €

€/kg€/kg

21

Nota: cotação de Lonjta de Reus corresponde a anos civis; preço médio dos inquéritos corresponde aos meses da campanha

25,29 €

0,54 € 0,55 €

0,74 €

0,62 €0,55 €

0,68 €0,72 €

- €

0,20 €

0,40 €

0,60 €

- €

5,00 €

10,00 €

15,00 €

20,00 €

25,00 €

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mar)

Lontja de Reus Inquéritos


Cotação do Pinhão em Portugal

22

Outubro 2017 Março 2019


Síntese

• Recuperação do preço da pinha

• Preços de campanha - meses de novembro/18 a março/19 - 0,55€/kg e 1,10€/kg de pinhacolhida

• Bom rendimento industrial

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• Inversão da tendencia de transmissão de valor, em queda desde 2015

Síntese Mercados

EMPRESAEBITDA

2015MATÉRIA-PRIMA

2015EBITDA

2016

MATÉRIA-PRIMA2016

EBITDA2017

MATÉRIA-PRIMA 2017

EBITDA2018

MATÉRIA-PRIMA 2018

SONAE INDUSTRIA

28,6 M€54 €/t (serração)27 €/t (estilha)33 €/t (faxina)

38,3 M€

54 €/t (serração)

27 €/t (estilha)29 €/t (faxina)

38,1 M€43 €/t (serração)27 €/t (estilha)27 €/t (faxina)

24

33 €/t (faxina)29 €/t (faxina)

27 €/t (faxina)

CORTICEIRA AMORIM

100,7 M€30,1 €/@ 122,3 M€ 30,56 €/@ 133,6 M€ 33,51 €/@ 134 M€ 39,21€/@

NAVIGATOR COMPANY

390,0 M€ 43€/m3 397,4 M€ 43€/m3 403,8 M€ 43€/m3

ALTRI 221,1 M€ 43€/m3 167,5 M€ 43€/m3 191,1 M€ 43€/m3

EUROPAC 111,1 M€ 43€/m3 122,8 M€ 43€/m3 146,6 M€ 43€/m3

Muito Obrigado!

www.apfc.pt

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01 apfc mercados florestais · 33 €/t (faxina) 38,3 m€ 54 €/t (serração) 27 €/t (estilha)...

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